公司财务风险评估范文10篇-ag尊龙app
时间:2023-11-14 17:32:17
公司财务风险评估范文篇1
关键词:内部优化管理;上市公司;财务风险
一、引言
随着我国社会经济稳步发展,及进一步深化经济体制改革,对上市公司财务风险控制提出了新要求。一方面,国家关于宏观经济政策制定和经济增长,需要企业建立科学合理化的企业内部财务管理优化办法;另一方面,2013年,我国投资类人群数量呈现大幅度增长趋势,作为投资者,更加需要依据企业财务稳健化管理和信息公布,进行自身投资策略选择。可见,上市公司内部优化的财务风险控制,已关系到我国社会经济生活宏观和微观两个方面。上市公司财务管理容易受到来自多方面不确定因素的影响,且财务管理风险始终贯穿企业可持续发展的任一环节。不断优化上市公司企业内部财务管理机制,为企业发展提供真实可靠的信息数据,实现企业高效率盈利,确保企业和投资者的资产成本利益,构建上市公司科学发展观下的财务风险评估和控制策略,已成为学术界研究的热点问题。陈雪浅指出,2008年由美国引发的全球经济危机,加大我国上市公司融资、投资和汇率等金融不稳定因素发生概率值,这种金融不稳定将会直接增加企业财务风险,对企业的可持续健康发展,造成巨大不利影响。王团现指出,企业有序稳定的内部控制是财务管理重要基础性保障措施,企业的优化内部管理机制,可以对于财务风险控制提供完善指导和管理,从而实现管理和控制有机结合。上市公司内部优化管理和财务风险融合,将会构建出企业发展可持续平台和体系结构性完善,从而有效降低财务风险发生概率值。袁晓波选用回归模型上市公司中的st为研究对象,选择公司连续5年的财务数据和指标,分析结构表明公司的盈利利润额度和公司股东持股比例,直接影响上司公司的st概率值。上述研究成果,对进一步分析上市公司企业财务风险和控制策略,具有一定的指导性意义,但也有需要进一步分析的内容和问题,即在财务风险控制的预测性方面,应更加强调定性指标和非个人主观影响。经济和金融全球化趋势不断加深,我国上市公司企业发展外部生存和竞争环境,更加复杂化和激烈化,企业必须要强调公司财务风险控制水平值,制定更加合理的内部优化控制机制,确保企业可持续发展。本文运用模糊分层方法,结合企业的内部管理机制,以c上市公司为例,进行上市公司财务管理风险预测和控制策略研究。
二、基于模糊分层方法的财务风险评价
经济全球一体化趋势不断加深的主要表现形式就是企业竞争外部环境激烈程度值增加,上市公司财务风险直接影响企业生存现状和发展概率,企业内部控制和财务管理同时涉及到企业发展各个环境和步骤,两者之间产生更为紧密协同发展的关系。可见,只有构建出科学合理的财务风险评价机制,评价上市公司企业财务风险因素指标值,才能更好地进行财务风险判断,并及时进行上市公司财务管理预防和控制。影响上市公司财务风险指标因素较多,这些因素将会直接通过企业的财务变量进行体现,即财务风险必然引起财务指标上异动,如企业资产负责率可以表示为企业的融资风险。
1.模型构建
模糊分层方法是将复杂化多指标问题转化为单一化问题,以多专家打分为权重标准,完成复杂问题的分层逐步分解,最后加权计算出各个指标对于某一事件影响状况。模糊分层法判断的相关步骤如下,一是依据所要评价的问题,构建出统一化独立分层体系结构模型;二是选择行业内多名专家,进行指标评价打分,建立模糊判定模型;三是计算出局部分层模糊权重向量矩阵,循环该方法,从底层指标逐层分解向上结算,计算出综合性权重向量矩阵;四是通过标准化处理公司表1中所包括的财务指标值,乘以模糊分层的权重指标值,即可获得对应的上市公司财务风险评价值。
2.财务风险评价计算
本文以c上市公司为研究对象,进行模糊分层方法财务风险评价性研究。c公司依据国家相关政策,通过募集方式建立交通运输设备公司,控股股东为某汽车企业,占总股本的65%,公司现有上海、湖北和广东三个研发基础,45家全资或控股子公司。通过该公司公布的相关财务数据,获取表1中各项指标的实际值。本文对于c公司进行财务风险评价共分为三个层次,即目标层、准则层和方法层。目标层即主要目标是通过下两次数值计算出公司财务风险程度;准则层即对上市公司进行的传统和新增指标两项;方法层即是对企业财务风险影响的具体指标值。
3.财务风险评价分析
由上市公司企业内部财务管理的模糊分层权重指标计算可知,股权结构、盈利能力及对于企业财务风险控制权重值较大,c上市公司连续三年的股权结构得分较低,说明企业股权结构不合理,增加了企业财务风险发生概率值。分析可知主要原因在于高管持股比例较低,得分的缓慢增长也说明股权结构变化幅度较慢和成果不明显。由上市公司盈利能力可知,2011年,公司盈利规模性收入较高,但接下来两年出现明显下滑拐点趋势直接表明公司的业务增长和盈利实力不足,需要获得公司组织管理者高度重视,并选择合适的企业内部管理措施。综上所示,通过构建基于模糊分层方法的财务风险评价模型,可以有效获取企业内部结构财务管理影响因素对于企业财务风险影响程度。
三、上市公司财务风险控制策略
依据模糊分层方法的财务风险研究,可知财务各项因素指标对于财务风险具有差异性影响效应,同时财务风险发生存在于企业经营生产的各个环节,如何有效预防和降低财务风险发生概率值,是上市公司内部优化财务管理的长期坚持的工作,应从以下三个方面进行上市公司财务风险控制策略建设。
1.科学合理构建股权框架
通过模糊分层方法的财务风险性评价机制可知,股权结构框架不合理将对公司财务状况起到严重影响。通常情况下,上市公司股权结构直接影响公司的实际控制权配置,也是公司内部优化管理的核心内容,可见科学合理构建上市公司股权框架,是降低企业财务风险的重要策略和手段。一是合理设置高管股权指标,上市公司管理属于产权和执行权的分离式管理,假设企业高管配置较少股权,将会增长企业的执行管理成本,公司管理层将不会为公司长期可持续发展,提供尽心尽力核心竞争力提升,而是转而为自身短期利益最大化的企业经营运行模式。合理配置高管股权指标也就是对于上市公司管理层实施必要股权激励,将自身利益价值增值与企业可持续发展建立协同关系,形成一种博弈多赢关系,同时加大董事会成员的持股性比例,更好地实现企业发展监督和管理权,一旦发现企业管理层经营性行为严重偏离公司财务战略,将会导致财务风险发生概率值时,起到及时纠正性作用。二是上市企业大股东合理化持股,如所选c上市公司的控股股东持股比例为54%,这种持股比例在上市公司企业很多,其他大股东持股比例不足10%,这也就直接说明公司的其他股东对于公司发展,不能起到均衡式控制作用,并且实际控股股东公司管理权行为不会受到某些限制。而构建上市企业大股东合理化持股,将会有效的抑制和监督,大股东对小股民利益性侵蚀,对公司战略性决策需要各个股东之间,达成协同性平衡建议,能够实现一种大股东之间的利益博弈均衡。这里也就产生一个问题,假设大股东数量较多,将会产生利益持续性讨论,对于公司发展将会不利,因此上市公司大股东数量应控制在3~5个为准,将会更加有利益上市公司企业可持续发展和投资决策不确定因素,减少企业经营性风险,提高上市公司企业核心竞争力,保护中小股民投资权益。
2.有效提升上市公司盈利能力
上市公司企业盈利能力将会对于企业财务风险产业必然性影响,降低盈利能力,增加企业财务会计风险发生概率值,对应判定指标是主营业务增长率。上市公司盈利增长能力提升是企业内部优化管理和外部竞争一个综合性体系建设成果,建议选择以下两点控制策略。一是上市公司应规划出盈利能力战略性结构,即盈利能力配置设计要充分考虑到近期和长远利益协调,企业对于外部市场环境变化,应具有较强预测和敏感性探测能力,集合企业内部管理优势力量,确保核心业务所获取的企业市场有利空间和项目,减少企业市场被动性恶意竞争,以核心业务盈利增长带动潜力增值业务配置,构建科学合理的上市公司良性循环模式。同时,在核心业务和潜在业务设置过程中,要通过多元化信息获取手段,强调以信息流和责任流主导下的企业内部优化管理,提高企业管理组织者财务风险管理控制和企业战略发展预判能力,能有效及时处理上市公司企业发展建设的外部竞争,以及应对环境变化所产生的盈利能力下降问题。二是科技产品创新是上市公司盈利能力提升关键保障,上市公司企业在产业中竞争关键点就是产品、成本和优质服务协调控制管理,而产品技术创新是企业持续发展的坚实基础和动力源泉,面对日益激烈的国内外产业竞争,这就需要优化企业内部管理机制,建立创新产品技术新理念,通过现代信息获取多元化渠道,上市公司应积极对于国外先进技术和成功经验,进行借鉴融合式创新技术产品模式,不断形成新产品和技术的市场与时俱进效应,有效避免地价格竞争,满足市场多元化消费群体需求,扩展市场占有率,同时产品创新的主要推进力就是科技人才,上市公司应加大高素质创新能力人才引进机制,优化企业内部管理优秀人员管理机制,为科技创新人才团队搭建良性发展平台,从而更好地促进和提升企业科技产品创新能力,服务于上市公司可持续发展。
参考文献:
[1]陈雪浅.谈创业板上市公司的财务风险管理[j].经济研究导刊,2014(20).
[2]王团现.基于财务风险的内部控制框架探究[j].经济研究导刊,2013(3).
[3]袁晓波.内部控制与财务风险———来自中国沪市制造业上市公司的经验证据[j].经济与管理研究,2013(5).
[4]董育军.内部控制与公司财务风险的实证研究[j].财政监督,2013(14).
公司财务风险评估范文篇2
[关键词]上市公司;内部优化管理;财务风险评估;风控策略
上市公司所进行的内部优化管理,实际上是将管理控制作为基础核心,将经营风险与财务风险构成多层次的控制方案,用以对上市公司存在的不合理投资行为进行调控。结合上市公司的管理方案和管理策略可以看出,上市公司的内部优化管理实际上在于通过内控机制来实现财务信息与战略目标之间的完整性,从而推进企业的发展。因此上市公司的财务风险控制,往往需要以内部优化管理机制为基础。
1上市公司的内部优化管理机制
上市公司所进行的内部优化管理,一般需要与市场发展和市场需求相结合,进行内部机制的调整。目前上市公司所开展的内部优化管理主要依据内控机制当中的五要素来进行优化控制策略的实施,其中环境、风险评估以及控制活动几方面的要素与上市公司的财务风险管理密切相关,因此成为上市公司内部优化管理当中,主要需要应对的内容。其中,环境要素主要是指在优化管理过程中,企业内部所形成的、有益于管理优化策略实施的客观环境。作为企业内控机制的组成部分,上市公司的优化环境往往是优化策略实施的基础,通常以企业内部文化、发展规划和组织架构为基本形态。上市公司的财务风险管理工作引导之下,企业内部优化管理需要将审计部门与其他部门之间进行权责分配,从而使凯时k66会员登录的文化和企业战略可以在可控的范围内与政策措施、管理机制高度整合,实现责任明确、行政执行落实彻底的企业风格。风险评估是企业财务风险管理的核心环节,同时也是企业内控机制当中内部管理优化所必须开展的工作项目。上市公司的风险评估一般由企业内部管理层依据企业发展战略进行方案制定,而在实际的执行当中,则需要通过目标编制、权重划分等手段,对可能存在的预期风险及风险产生的影响进行全面衡量,其中风险识别和风险评估工作需要直接对应上市公司自身的承受范围,避免风险不可控。控制活动则是内部管理优化当中所进行的风险管理执行机制。上市公司管理层应当根据风险的识别方案、风险可能产生的影响以及风险问题的出现提出可行的控制策略。在内控机制当中,企业所进行的控制活动需要具备计量、审核、校对等多个环节,方可形成可被贯彻执行的政策程序[1]。管理层需要结合行业特征、市场环境以及企业活动来保证控制管理活动的程序合理性。
2内部优化管理机制中上市公司的财务风险识别
2.1模糊分层模型的运用。上市公司所处的外部市场竞争环境,导致其财务风险的表现和直接影响与传统企业有着本质的区别。企业所进行的内控机制建设要求企业能够在管理各个环节当中运用优化策略,进行彼此间的紧密联系。上市公司所面临的财务风险因素,在识别策略和控制策略方面,要求以各项因素指标为基本的识别方法,再借助权重设置的方式,对财务风险的影响进行衡量。以往上市公司由于财务风险所面临的市场环境相对复杂,导致其涉及的指标内容众多,且无法形成系统体系,导致企业识别能力的混乱。例如上市公司所面临的资产负债率过高情况即可以被视为企业融资风险,同时又可以被视为企业遭遇的市场环境波动风险。为了能够清楚地进行指标识别和风险影响判断,上市公司在内控机制影响下需要结合部门特征进行风险指标的模糊分层。所谓模糊分层,就是通过归因法,将上市公司所面临的各种风险进行因素的划分,并通过逐层分解的方式,对其进行指标的梳理。一般情况下,上市公司会选用专家打分法,对分层因素进行识别和归纳,同时统计出各个分层指标的权重,权重越高,表明该风险因子对于企业影响越大。笔者结合上市公司的经营特点和市场环境,统计了几个方面的风险因子。例如股权结构变化、关联交易、对外担保等,都是上市公司时常发生并产生深远影响的。其中股权结构的变化在众多上市公司当中频繁出现,同时对于财务风险的影响也十分广泛,因此在各类指标当中,这一因素的权重最高。2.2上市公司模糊层次的风险衡量。在内控体制和内部优化管理的引导之下,上市公司需要加强部门之间的统筹协调工作,而模糊分层下的风险因素指标也需要结合具体的部门运作特征和财务报表信息,进行细致的衡量和计算。根据以往的衡量计算经验,模糊分层的风险指标计量当中,一般需要将上市公司可能面临的各种类型风险因素分为多个层级,其中不同层级所对应的不同部门工作,需要具有内容一致性和目标一致性[2]。例如某公司将财务风险的评价内容分为目标层、准则层以及方法层。其中目标层为风险控制的整体目标,计量方法要求财务部门通过多次统计数值和财务报表,完成上市公司接下来一段时间内的风险程度评估;准则层的计量方法为常规指标和新增指标两个方向,通过对指标制定方法和权重的统计,完成对上市公司的指标衡量;方法层的计量方法为具体指标项目内部的影响因素及其可能发生的情况。在专家法中,这部分影响因素根据完全不可能和必然发生进行多个等级划分,不同等级代表不同的风险发生概率。为了能够将各个层级的风险内容进行更为精准的量化,上市公司在专家法之外,还需要通过建立矩阵的方式,对各个层级、各项指标和指标内部的影响因素之间进行关联,同时结合模型进行实际的标准化处理,使计算方法能够与上市公司的财务数据相结合,方便财务数据进行计算。2.3风险评估指标体系有效性检验。上市公司所进行的指标评价体系构建在实际应用中还需要进行有效性检验。结合企业的内部优化管理机制,检验工作主要由企业内部财务部门和审计部门共同开展。具体的检验方式首先要选取财务报表和指标数据信息,对指标体系当中所完成的权重分配和计算方式进行总结,从而获取具体的权重信息、分值信息,形成风险评价值。以某上市公司为例,公司内部设定了资产负债、速动比率、总资产报酬率、成本费用利润率以及营业利润率和总资产周转率等财务风险指标的确立。在有效性检验当中,通过对各项指标的标准系数、实际值的统计,获取到单项评分值,最终获取综合指数。综合指数通过百分比换算,对照风险识别区间,了解某一指标的风险情况。在各项指标当中,资产负债率的单项评分值最高,约为13.51,而该项风险因素在矩阵当中从属筹资风险指数范畴,而该指标范畴中的评级指数为0.73,经过综合计算,得出筹资风险与其他类型如营运风险、投资风险等的综合指数为0.6384,换算百分比约为64%。这一综合指数处于财务风险当中的中等风险状态之中,表明企业一旦出现财务管理以及运营问题,就可能爆发这一风险。
3上市公司内部优化管理体制下财务风险的控制策略
3.1创建优良的内部环境。上市公司内部环境的优化管理是企业风险控制的基础。结合目前上市公司的风险情况和市场状况,笔者提出内控机制下内部环境优化的策略。首先,需要进一步完善企业的规章制度。前文中笔者提出股权结构和投融资管理在企业财务风险当中指标占比较重,因此企业的内部环境优化应当以此入手。其中权责分明、产权结构清晰的管理机制是优化内部环境的重要措施,企业管理层需要明确每一名管理人员的权利范围,严肃避免一人多任的现象;同时要加强董事会在公司管理当中的地位,例如可以成立专门的董事委员会职能机构,加强内控管理当中的机构程序合理性,充分发挥机构职能,避免因管理层犯错导致公司财务风险加剧。其次,上市公司可以尝试进行传统决策机构和决策方式的优化,传统董事会决策机构缺乏对不良决策、不良管理人员的约束能力,而在财务风险识别要求和内控管理机制要求下,企业可以采取选聘专家董事的方式,增强决策的专业性,同时强化监事会职权,对董事会决策失误进行责任追究,从根本上避免随意决策。3.2创新经营能力。超强的市场化发展和强劲的经营能力是上市公司稳定运行的保证,同时也是有效降低风险影响的核心实力[3]。前文提到的开展内部环境优化主要目的在于提高企业决策水平,控制财务风险的形成;而提高经营水平和盈利能力,则是保障企业能够在风险爆发时拥有较强的应对能力。笔者提出,上市公司所进行的盈利创造,在于综合性体系的建立,因此在内部优化管理机制下,企业可以从规划条件和竞争能力等方面进行积极谋划。例如企业可以打造核心项目与其他类型项目相结合的方式,拓展企业空间和项目优势,实现企业增值业务的优化配置,打造良性的循环模式,从而规避市场当中的恶性竞争,使企业能够凭借坚实的资本基础和盈利水平,应对市场当中可能面临的层出不穷的风险,有效降低并控制风险爆发对企业所产生的诸多影响。
4结论
综上所述,现代上市公司的内部控制体系管理工作的开展,财务工作风险评估和风险控制成为市场化发展当中重要的环节。上市公司需要以指标权重方案形成对于风险内容的识别,并通过加强内部环境优化和企业经营能力的提升,来保障企业拥有财务风险的控制能力。对于上市企业来说,如何进行内部优化管理的实施和开展,成为企业自身发展创新的关键。
参考文献
[1]李云鹤,葛林楠,唐梦涵.我国民营公司海外并购创造市场价值了吗?———来自短期市场价值效应的证据[j].华东师范大学学报:哲学社会科学版,2018,50(5):142-151.
[2]吴育辉,翟玲玲,陈偲.股价崩盘风险与公司债融资———基于中国a股上市公司的经验证据[j].财务研究,2018(3):20-31.
公司财务风险评估范文篇3
财务风险通俗的说就是企业在财务管理的过程当中出现的一系列的风险,在目前的研究过程当中企业财务风险是指在各项财务活动过程中,由于各种难以预料或控制的因素影响,财务状况具有不确定性,从而使企业有蒙受损失的可能性。企业财务风险贯穿与企业财务活动的各个阶段。
二、上市公司财务风险控制过程当中存在的问题
我国上市公司财务风险控制过程当中存在不少问题,主要表现在以下几点:
(一)上市公司对财务风险控制重视力度不够,风险管理体制不健全
在我国上市公司财务风险当中,还存在部分管理人员对财务风险控制重视力度不够,风险管理体制不健全。这主要表现在上市公司的管理过程当中,过于重视业绩的拓展,不重视潜在性的财务风险,如应收账款过高等问题。另外在上市公司财务风险的管理过程当中,缺乏高效的控制机制,当财务风险发生之后,不知道如何去处理。
(二)财务风险预警体制缺失
财务风险预警体制是当前财务风险管理过程当中的重要组成部分,当前在上市公司财务风险控制当中,部分上市公司缺乏有效的财务风险预警体制。对内部的资金结构缺乏有效的认识,没有根据企业的自身发展情况建立完善的财务风险预警机制。
(三)缺乏符合实际的财务风险控制制度
财务风险控制制度是财务风险控制的关键,只有高效的财务风险控制制度,才能有效的预防并控制各种风险。部分上市公司在实际的财务风险管理过程当中缺乏有效的控制制度,比如资金管理制度、应收账款催收制度等等,是财务风险管理比较混乱,没有制度遵循。
三、加强上市公司财务风险控制管理的具体措施
(一)上市公司须加强对财务风险控制的重视力度,完善财务风险管理架构
上市公司须加强对财务风险控制的重视力度,完善财务风险管理架构。上市公司要建立健全财务风险管理组织体系。切实加强组织领导。理顺公司及所属企业内部的各种财务关系,明确专门部门和专门人员在财务风险管理中的地位、作用及职权。做到权责分明,各负其责,调动多方面参与公司及所属企业财务风险管理的积极性。提高全员财务风险防控意识。加强职工财务风险知识教育,遵守风险收益均衡的原则,将风险防范意识贯穿于财务管理工作的各个环节。公司及所属企业财务、审计等有关部门和工作人员,要具各财务风险信息的收集、整理、分析能力和敏感、准确的职业判断能力,及时发现与判断潜在的财务风险并提出凯时k66会员登录的解决方案。
(二)建立完善的财务风险预警机制
建立完善的财务风险预警机制,这主要表现在上市公司在实际的管理过程当中要根据自身企业情况建立完善的预警机制。公司及所属企业财务风险预警是指公司及所属企业风险管理部门通过专门的方法监测、分析经济活动和理财环境,预测和及时反映经营与财务状况变化,对企业各环节可能发生的风险提前发出信号,为管理决策提供依据的监控活动。建立与完善财务风险评估制度。突出现金、往来、担保等关键控制点,加强财务管理各环节和资金运动全过程的风险评估;通过建立财务风险评估模型等技术方法,将风险控制在可控范围。
(三)根据企业自身情况,完善企业财务风险管理制度
根据企业自身情况,完善企业财务风险管理制度。上市公司在实际的管理过程当中要加强内控制度建设,建立职责明确、分工合理、相互制衡的财务风险管理组织架构。改进风险管理方式,优化信息管理技术,强化风险监测手段,建立财务风险管理重大突发事件应急处理机制,确保及时发现和化解风险。
四、结语
公司财务风险评估范文篇4
财务风险通俗的说就是企业在财务管理的过程当中出现的一系列的风险,在目前的研究过程当中企业财务风险是指在各项财务活动过程中,由于各种难以预料或控制的因素影响,财务状况具有不确定性,从而使企业有蒙受损失的可能性。企业财务风险贯穿与企业财务活动的各个阶段。
二、上市公司财务风险控制过程当中存在的问题
我国上市公司财务风险控制过程当中存在不少问题,主要表现在以下几点:
(一)上市公司对财务风险控制重视力度不够,风险管理体制不健全
在我国上市公司财务风险当中,还存在部分管理人员对财务风险控制重视力度不够,风险管理体制不健全。这主要表现在上市公司的管理过程当中,过于重视业绩的拓展,不重视潜在性的财务风险,如应收账款过高等问题。另外在上市公司财务风险的管理过程当中,缺乏高效的控制机制,当财务风险发生之后,不知道如何去处理。
(二)财务风险预警体制缺失
财务风险预警体制是当前财务风险管理过程当中的重要组成部分,当前在上市公司财务风险控制当中,部分上市公司缺乏有效的财务风险预警体制。对内部的资金结构缺乏有效的认识,没有根据企业的自身发展情况建立完善的财务风险预警机制。
(三)缺乏符合实际的财务风险控制制度
财务风险控制制度是财务风险控制的关键,只有高效的财务风险控制制度,才能有效的预防并控制各种风险。部分上市公司在实际的财务风险管理过程当中缺乏有效的控制制度,比如资金管理制度、应收账款催收制度等等,是财务风险管理比较混乱,没有制度遵循。
三、加强上市公司财务风险控制管理的具体措施
(一)上市公司须加强对财务风险控制的重视力度,完善财务风险管理架构
上市公司须加强对财务风险控制的重视力度,完善财务风险管理架构。上市公司要建立健全财务风险管理组织体系。切实加强组织领导。理顺公司及所属企业内部的各种财务关系,明确专门部门和专门人员在财务风险管理中的地位、作用及职权。做到权责分明,各负其责,调动多方面参与公司及所属企业财务风险管理的积极性。提高全员财务风险防控意识。加强职工财务风险知识教育,遵守风险收益均衡的原则,将风险防范意识贯穿于财务管理工作的各个环节。公司及所属企业财务、审计等有关部门和工作人员,要具各财务风险信息的收集、整理、分析能力和敏感、准确的职业判断能力,及时发现与判断潜在的财务风险并提出凯时k66会员登录的解决方案。
(二)建立完善的财务风险预警机制
建立完善的财务风险预警机制,这主要表现在上市公司在实际的管理过程当中要根据自身企业情况建立完善的预警机制。公司及所属企业财务风险预警是指公司及所属企业风险管理部门通过专门的方法监测、分析经济活动和理财环境,预测和及时反映经营与财务状况变化,对企业各环节可能发生的风险提前发出信号,为管理决策提供依据的监控活动。建立与完善财务风险评估制度。突出现金、往来、担保等关键控制点,加强财务管理各环节和资金运动全过程的风险评估;通过建立财务风险评估模型等技术方法,将风险控制在可控范围。
(三)根据企业自身情况,完善企业财务风险管理制度
根据企业自身情况,完善企业财务风险管理制度。上市公司在实际的管理过程当中要加强内控制度建设,建立职责明确、分工合理、相互制衡的财务风险管理组织架构。改进风险管理方式,优化信息管理技术,强化风险监测手段,建立财务风险管理重大突发事件应急处理机制,确保及时发现和化解风险。
四、结语
公司财务风险评估范文篇5
关键词:建筑公司;财务风险;人才培育;经济效益
财务风险有以下几类:一是筹资风险,该风险的诱发与宏观经济环境及市场供需关系相关,筹资活动会提高财务管理的不确定性,购买力风险、汇率风险、财务杠杆效应、再融资风险等均为筹资风险;二是投资风险,受市场影响建筑公司投资活动可能会偏离预设轨迹,出现收益与预期不符的现象,通货膨胀风险、再投资风险、违约风险等均为投资风险;三是经营风险,建筑公司在运营中会受到不确定因素的干扰,出现价值变动、资金运动迟滞等现象,继而引出生产风险、采购风险、存货变现等风险;四是流动性风险,建筑公司在营运中存在不能正常履行付现责任、债务责任的可能性,还会出现资金链断裂的现象,这会引发不能清偿风险、变现力减弱等风险。虽然财务风险客观存在,但有些建筑公司仍然不重视财务风险,出现财务风险防范与控制要点不明、流程混乱、技术性差、组织体系不完善、针对性不强的现象,影响财务风险综合管理成效,有碍建筑公司在控制风险的同时获取经济效益。基于此,为使建筑公司得以稳健发展探析财务风险防范与控制措施显得尤为重要。
一、建筑公司财务风险防范与控制的必要性
(一)利于发现营运决策短板
建筑公司在追求理想营运状态的前提下会重视风险的防范与控制,多数情况下财务风险的发生在公司意料之外,通过分析财务风险诱因则可对建筑公司现行营运机制加以诊断,发现可能造成财务风险无法管控后果的问题之所在,如内控力度弱、监督效率低等,这为建筑公司补齐营运短板指明方向,使之能在财务风险防范与控制的基础上优化决策,保障筹融资决策、经营决策、现金流管理等决策科学可行,还能积极关注道德风险、利率风险、财政杠杆效应等风险,为建筑公司及时发现财务风险并动态补齐运营决策短板给予支持,使相关决策更具时效性。
(二)利于为运营活动科学展开提供依据
建筑公司展开营运活动的根本目标是获利,财务风险控制在一定值域内便可助公司盈利,因为风险、效益成反比,所以建筑公司在该比例关系支撑下可有效设计展开营运活动,以建筑公司同期开发多个项目为例,通过分析财务风险公司会调配项目开发所需资源,必要时以保障资金链健康及具备变现力、清偿力、竞争力为导向调整项目开发先后顺序,使建筑公司人流、信息流、技术流、资金流等资源的利用更为高效,有效防范投资风险、资金流动性等风险。财务风险的成因较为复杂且具有不确定性,通过防范与控制财务风险势必会对现行运营活动计划加以调整,使运营活动能坚持用预见性思维控制风险,在风控前置的条件下为运营活动科学展开铺平道路。
(三)利于增强公司的凝聚力
现代建筑公司财务风险防范与控制用新模式(见表1)代替传统模式,增强财务风险防控的一贯性、连续性、宽泛性,在管理层提出财务风控目标的基础上推行责任制,引领各部门解构风控目标并知晓各自职责,能在营运进程中积极主动地发现、分析、控制财务风险,部门之间保持联动关系,增强内部控制,使建筑公司更具凝聚力,可齐心协力完成风控任务。将各部门所有可能引起风险并控制风险的因素纳入财务风险管理之列,梳理因素关联,把握风控要点,建筑公司风险防范可每时每刻进行,继而在财务风险防范的层面上拧成一股绳,达到增强建筑公司凝聚力的目的。
二、建筑公司财务风险防范与控制的难点
(一)财务风险防范与控制要点不明
在推行一体化、连贯性、大范围的财务风险防范与控制举措的同时有些建筑公司存在风控要点不明确的问题,这使得财务风控活动出现“眉毛胡子一把抓”的现象,在风控事无巨细的同时冗余部分客观存在,财务风险识别、评估、防范的及时响应能力随之减弱,建筑公司很难积极做出应对,影响财务风险防范与控制成效。
(二)财务风险防范与控制流程混乱
在控制财务风险的基础上建筑公司对“效率”有更高的要求,为的是在规避风险的前提下抓住竞争机遇,在建筑市场抢占先机,使公司可追加市场份额,有效增加经济效益。部分建筑公司存在财务风险防范与控制流程较为混乱的问题,对风控决策可行性及综合性的提高带来了负面影响,弱化风控能力,这有碍建筑公司追求更高效益。
(三)财务风险防范与控制技术性差
新时代建筑公司财务管理朝着数字化方向发展,财务共享平台、erp系统、大数据等技术成为解决财务风险防范与控制难题的有利条件,可解决建筑公司风控形式僵化的现实问题。部分建筑公司技术水平较低,这与数字系统建设滞后、缺乏“网络 ”领域风控人才等因素有关,降低建筑公司财务风险防范与控制技术性及高效性。
(四)财务风险防范与控制组织体系不完善
在财务风险防控新常态下建筑公司致力于调动各部门、各岗位的自主性,解决风控过于分散的问题,在此基础上依托权责实施风控责任制,保障各环节可积极参与风控活动,使风控效果得以优化。当前部分建筑公司存在财务风险防范与控制组织体系不完善的问题,责权交叉、结构不稳、隐蔽风险无法及时发现、管控疏漏等现象已然成为降低财务风控质量的内因。
(五)财务风险防范与控制针对性不强
通过对财务风险类型加以分析可知,筹融资风险、经营风险、现金流动性等风险制约公司发展,各类风险还可细分,以筹资风险为例,可分为购买力风险、财务杠杆效应、再融资风险及汇率等风险,这就需要增强风控的针对性,确保风控活动可在建筑公司财务风险管理各个领域展开。有些建筑公司的财务风险防控缺乏针对性,很难保障风控目标触底,风控活动流于形式,这会降低财务风险防范与控制的实效性。
三、建筑公司财务风险防范与控制的措施
(一)紧抓要点,保障财务风险防范与控制事半功倍
第一,内部环境。建筑公司需明确管理风格,树立财务风险防范与控制意识,使员工及各部门责任人可正确看待财务风险,对公司道德价值观与诚实度、风险偏好、管理哲学、文化、组织结构、权责分配等方面带来良性影响,为财务风控奠基;第二,目标设定。在展开财务风控活动前要先确定目标,围绕目标分析对风控活动带来影响的因素及因素间的联系,选定可支持建筑公司提升财务风控水平的目标,并与公司风险偏好及各部门风控实力相符;第三,识别事项。立足建筑公司营运内部环境及外部环境识别可引发风险的因子,同时要与发展机遇区分开来,为建筑公司改进战略决策助力,使风险可控并能获取收益;第四,评估风险。建筑公司需对财务风险定量、定性加以评估,考虑风险带来的影响及发生的可能性,将评估结论转化为财务风险防范与控制决策制定的依据,同时关注残存风险与不确定风险;第五,应对风险。建筑公司从接受、回避、平摊、降低等角度切入做出选择,以提升营运收益为指向采取行动应对财务风险,保障相关行动与建筑公司风险偏好、风险容忍度等方面相一致;第六,沟通与控制。在一体化风控进程中各部门及部门、决策层之间需积极沟通,及时获取财务风险有关信息,了解防范与控制实况,在此前予以调适,使财务风控实效性及科学性可有所提高。
(二)理顺流程,提高财务风险防范与控制效率
在理顺财务风险防范与控制流程前,建筑公司需对主要内容及总体目标予以明确,而后立足实际以落实财务风控目标为出发点理顺实践流程。第一,获取初始信息。在建筑公司内部与外部搜集整理财务风险相关数据资料,对风控历史及趋势加以分析判断;第二,评估财务风险。建筑公司对与重要业务有关的初始信息进行评估,包括风险辨识、剖析、评价三部分,最终对财务风险有理性的认识,为风控对策设计与推行提供依据;第三,风险管理。建筑公司依据实力、规模、战略规划、发展追求及外部环境对风险偏好加以确定,同时依据风险承受度、营运战略、风控标准等条件从风险转移、规避、承担、转换、补偿、对冲等角度出发制定管理方案,在此基础上为基于风控的营运资源配置提供抓手,使风险管理可成为建筑公司营运战略的一部分;第四,过程性控制。针对不同类别的财务风险加以控制,制定适宜性及指向性较强的防范与控制方案,该方案要能在财务风险发生前、发展中及规避后起效;第五,监督及改进。建筑公司要将重大决策、事件与风险视为流程高效优化的重点,针对初始信息的搜集、风险评估、过程性控制等方面加以监督,通过返回测试、压力测试、自我评估、穿行等测试对财务风险防范与控制实效性加以检验,依据公司营运实况以弥补风控缺陷为导向改进管理对策。
(三)技术升级,提升财务风险防范与控制能力
建筑公司把it技术与财务风险防控各环节、各活动、各方案联系起来,构建覆盖内部控制、基本流程等方面的信息系统,为初始信息汇总、过程性控制、监督与评估提供便利条件,使财务风险分析、报告编制、披露等管控工作能更加高效。为使财务风险防范与控制能力得以提升需利用it技术增强数据量化分析的及时性、完整性及精准性,提出数据录入、存储、增减有关要求,财务数据经过批准后方可规范化处理。在财务信息日益增多的基础上,依据风险偏好、风控实力、发展需要构建财务风险管控模型,在线定量测试、定性分析,使风险计量更为准确,可依托风险排序频谱、矩阵对重要业务、重大风险进行监督,若超出建筑公司风控能力上线该模型还会报警,以财务报告的形式说明风险形成原因,为建筑公司防范与控制财务风险提供着力点。利用共享技术保障财务风险信息可在建筑公司内部高效流转、实时共享、及时更新,不仅满足风险单项管理需求,还可为跨部门、一体化风控给予支持。需要注意的是,现阶段it技术持续更新,建筑公司信息系统应具有生命力,为向外延展、灵活增减提供便利条件,可根据财务风险管控需要增加模块化功能,如税务风险分析模块、市场竞争风险分析模块等,使财务风险信息利用率得以提高,还可完善基于it技术的财务风控系统。
(四)完善组织体系,使财务风险防范与控制工作更具规范性
建筑公司需完善财务风险防范与控制组织体系(见图1),将法人治理结构、职能部门设置、内部审计、法务部门等视为该体系进一步优化的支点,同时明确各自的风控权责,为织密风控网络奠定基础。在完善组织体系的同时设有财务风险防范与控制三大防线:一是主要业务活动责任部门及相关职能部门;二是董事会设立风控委员会及财务风险管控职能部门;三是董事会设立审计委员会及内部审计部门。不同的部门所负责的财务风险防范与控制工作存在区别,为使组织体系建设更为规范需明确各自权责。以财务风险管控部门为例,要全方位分析、评估、判断具体的风险,在此基础上研究提出可全视域防范财务风险的工作报告,还需依托内控机制引领各部门围绕重大风险、决策、事件及业务的风险评判机制、标准、要求提出建议,疏通上下联动的风险防范渠道,提升风控服务能力,在此前提下制定跨部门财务风险评估报告,着眼于宏观加大财务风控力度。在财务风险防范与控制决策施行的同时财务风险管控部门还需发挥日常监督作用,进行过程性的风险评估并提出整改意见,负责动态开展财务风险防范与控制工作,继而落实全面提高财务风险防控质量的目标。
(五)增强针对性,赋予财务风险防范与控制深度和广度
在获取初始信息的条件下对建筑公司财务风险历史、发展趋势、规律特点等方面进行分析,动态整合与运营、市场、财务、战略等方面相关的信息,通过信息组合、筛选、加工、延展等系统性处理为有针对性地防范与控制财务风险奠定基础,确保财务风控活动有深度、有广度。以战略风险的防控为例,需广泛搜集导致建筑公司营运战略实施不及预期及蒙受损失的数据资料,在此基础上针对国内外经济局势、政策、科技创新、市场供需关系、战略合作对象、主要客户、竞争对手及公司投融资计划、经营计划、业务活动等方面进行分析,保障财务风险防范与控制有的放矢,以免财务风控与实际情况不符。利用初始信息还可针对财务风险、市场风险、法律等风险进行分析判断,使风控范围更广,保障财务风险辨识、剖析及评价具有系统性及全面性,继而提高建筑公司财务风险防范与控制质量。
四、建筑公司财务风险防范与控制的其他建议
(一)丰富风控方法
虽然it技术助力建筑公司财务风控举措创新,但固有风控手段也需有效运用,期间引入数字技术并为初始信息聚拢提供条件。当前常用的财务风险评估方法为定性方法及定量方法(见表2)。定性方法可通过集体讨论、问卷调查、专家咨询、行业标杆比较、工作访谈、实地调研及政策分析、情景分析等方法的合理运用达成评估风险的目标,围绕该目标设计并开展财务风险防范与控制活动,确保风控工作有理有据。定量方法可通过失效模型、计算机模拟、统计推论及事件树分析、影响因素等分析举措的有效运用达到评估财务风险的目的,期间可使用it技术打造无人力干扰的风险评估环境,以免建筑公司财务风险防范与控制僵化低效,侧重摆脱“经验论”的约束,可根据公司具体情况做好识别、辨析、评估与控制财务风险的工作。需要注意的是,无论使用定性方法还是定量方法均需关注分析对象之间的关联,为的是强化风控组合效应,立足宏观层面统一管控,可利用it技术结合财务风险影响程度、发生可能性、风险指数高低绘制坐标图,使财务风险防范与控制更具秩序性、规范性及科学性,依据风险综合评估结论制定应对方案,保障建筑公司财务风控事半功倍。
(二)培养财务风险管控人才
为使建筑公司财务风险防范与控制质量能不断提高,除完善组织体系外,还需培育优质人才,定期组织财务部门、审计等部门专职工作者学习财务风险防控理论知识、高新技术手段,使之对投资风险、筹资风险、战略等风险可有较强的识别、评估及应对能力,还可在it技术深入运营的大背景下创新风控举措,推动建筑公司风控管理工作与时俱进。因为建筑公司财务风险防范强调一体化的重要性,所以非专职部门需组织各岗位员工接受财务风险防控初级培训,树立风险意识,明确风控职责,参与风控活动,在监督反馈、方案执行、自我评价等环节加强实践,使各部门营运活动能顺利展开,筑牢财务风控屏障,在全员业务素养有效提升的条件下提升财务风控水平。值得一提的是,绩效考评对调动全员财务风控的自觉性有益,通过考评可指明各部门财务风控的不足及努力的方向,继而鞭策全员学习进取,有效拔高业务素养,共同应对风控挑战,为建筑公司提高财务风险防范与控制质量提供人才保障。
(三)多思路规避财务风险
因为财务风险的产生具有复杂性,所以建筑公司需多思路探索防范与控制财务风险的出路。建筑公司可用发起、拒绝、停止等方式达到回避财务风险发生的目的,如放弃建设项目投资、不在缴纳税负环节“打擦边球”等;在财务风险无法避免的情况下建筑公司可理性或非理性地自主承担风险,这种选择建立在公司有能力应对有关风险的条件下,尤其在效益远高于因风险而造成的损失时主动承担风险的方案具有可行性;建筑公司可通过放弃高风险事项或决策降低财务风险发生的概率,实现用低风险事项或决策替换高风险事项或决策的目标,例如建筑公司可通过减少银行贷款的方式控制资产负债规模;以控制财务风险发生频率或减小损失为指向,通过危机公关、内部审计、业务流程关键点掌控、内部稽核等方式达到风控的目的;建筑公司可通过推行股份制及外包、转换债券等方式助力财务风险转移,将风险可能带来的损失转至别处;建筑公司可在分析引起财务风险各因素内部关联的前提下承担多个风险,通过期货套期保值、多种外币结算、资产优化组合等形式助于风险相互抵消。
五、结语
综上所述,建筑公司防范与控制财务风险利于其发现营运决策短板、为运营活动科学展开提供依据、增强公司凝聚力。基于此,建筑公司需在明晰财务风险防控现状的基础上,可在紧抓要点、理顺流程、技术升级、完善组织体系及增强风控针对性的层面上下功夫,使财务风险防范与控制具有时效性、过程性、科学性及全面性,在此基础上建议建筑公司丰富风控方法,培育财务风险防范与控制人才,多思路规避财务风险,继而提高建筑公司财务风险综合管控质量。
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公司财务风险评估范文篇6
关键词:内部控制;集团公司;财务风险管理;对策
一、内部控制以及财务风险管理概述
(一)内部控制概述。企业内部控制是一系列活动,这一系列活动的目的是为了确保财务、人员、资产和工作流程的有效运作,以确保企业管理活动的正常和有序运作。我国《企业内部控制基本规范》将内部控制要素分为五个方面:控制环境、风险评估过程、信息系统与沟通、控制活动和对控制的监督。集团公司对财务风险管理进行内部控制的主要目标是确保公司的财务报告和相关信息真实、完整,公司资产得到有效保护,切实落实管理政策,保障企业正常生产经营,有效提高运营效率,确保企业长久的盈利与发展能力,促进公司战略发展。(二)财务风险管理概述。理论界认为财务风险管理是一种特殊的管理职能,是现代风险管理的一个分支。财务风险管理是一个管理过程,涉及集团公司识别、预测、测量和分析其运营期间可能发生的各种财务风险,及时有效地进行风险控制,以保证集团公司的正常生产经营,避免损害经济利益。集团公司的财务风险有的是由外部影响造成的,有的是在内部生产经营活动中产生的。财务风险是客观存在的,是不能够将其消除的,所以集团公司管理者只能采取有效的措施降低财务风险。一般来说,由其自身影响而产生的财务风险可以控制、可以降低。(三)财务风险管理在集团公司风险管理中处于核心地位。集团公司在生产经营过程中面临各种风险,包括战略风险、经营风险、市场风险和财务风险等。财务风险与生产和经营活动中的其他类型的风险相互交织、相互影响。财务风险是其他风险的集中体现,财务风险也会导致其他风险,财务风险是集团公司风险管理的核心,也是复杂市场环境下实现企业稳健经营的关键。有效预防和控制财务风险是控制集团公司风险管理的有效方法,是整个企业管理的重要组成部分。
二、基于内部控制的集团公司财务风险管理现状
(一)风险管理意识不强。集团公司财务活动的各个方面都客观地存在着财务风险。但集团公司对财务风险管理工作的重视程度不够,而基于内部控制视角的财务风险管理工作也并未引起足够的重视,这将对整个集团公司的运营产生负面影响。管理层在防范财务风险时应该从业务发生前就进行事前监测风险,经济业务发生的过程中应进行事中监测风险,在集团公司中,虽然有监测风险的环节,但是往往力度不够。此外,集团公司及其子公司尚未形成一致的财务风险管理体系,缺乏健全的财务风险评估机制,更是很少涉及集团的财务风险预警系统。(二)集团组织架构不合理。集团公司的组织结构有其独特之处,其内部成员公司具有独立的法人资格,并形成多个独立的财务实体。许多集团公司正在遭受着由不合理的组织结构造成的混乱和损失。由于母公司和子公司之间、各子公司之间以及集团各部门之间的关系,集团公司拥有庞大的系统,这使得集团公司容易出现混乱、权责不明确和权限不清晰的问题。而且,组织内部信息传导效率低、失真严重,集团公司作出的决策低效甚至错误等问题也很容易出现。财务风险控制应该涉及集团公司的方方面面。(三)风险管理制度不完善。大多数集团公司是母子公司的运营模式,母公司为子公司的发展设定方向,子公司的发展在母公司的指导下进行。但是,母公司及其子公司作为不同的法人实体,承担着不同的责任,面临着不同的风险和经济环境。因此,母公司与子公司之间难以形成统一协调的风险管理机制,无法有效保证母公司与子公司之间的风险控制效果。此外,一些集团公司没有建立一套符合公司实际发展的财务风险管理系统,缺乏可执行性,这就容易使集团公司发展处于被动状态,从而影响其经济效益的提高。(四)信息系统滞后。财务风险有时不直接从财务数据中暴露出来,许多非财务数据信息也可能会暴露出财务风险。由于信息系统的滞后,导致集团公司缺乏客观的分析和评估。建立健全的信息系统可以有效地帮助各种财务风险尽早暴露,以便集团公司能够提前提出相关解的决方案。在这个信息化时代,集团内部信息的快速流动与集团公司的发展息息相关,因此有必要建立畅通的信息系统,尤其是要注意信息系统要能够实时更新各个部门的各方面的信息,并可以直接将信息与风险联系起来,这对于多组织、多层面的集团公司尤为重要。(五)内部监督较弱。相对于外部监督而言,集团公司的内部监督相对薄弱。由于集团公司特殊的、复杂的层次关系,组织架构存在着不合理性,集团公司和子公司信息沟通系统不畅通,内部财务问题复杂,经济业务的交易也随着市场经济的不断发展而变得复杂等,财务风险管理中遇到的问题也越来越多,内部监督也应该随着经济ag尊龙app的业务范围的扩大,并不断调整和完善。但实际上,内部监督的实施并不令人满意。虽然大多数集团公司设立了监管职位,建立了风险管理委员会、内部审计等监督系统,但实际上集团公司的监督作用尚未得到有效的实施。
三、内部控制视角下集团公司财务风险管理对策
(一)控制环境。良好的内部控制环境可以使集团公司的内部控制发挥良好的作用,也是集团公司实现战略目标的基石。集团公司内部控制机制环境的实行,主要是看执行的力度和执行的效果,具体来说,包括内部制度建设、治理结构建设和人员分工等。对会计人员的综合素质进行提高,使其充分的认识集团公司内部控制制度、认识财务风险管理。对会计人员进行定期的培训,培训其专业知识和专业技能,同时加强职业道德教育的培训,为集团公司顺利实施内部控制奠定基础。除此之外,还要注意打造属于自身集团公司独有的文化。(二)风险评估过程。集团公司应该在经营业务的范围下,建立并完善风险评估体系,关注引起风险的主要因素,从各部门各环节上掌控风险,降低风险发生的概率。同时,建立短期财务预警机制和长期财务预警机制也是必要的。短期财务预警制度,集团公司能够及时的了解财务预警,并对此进行修正和完善;而长期财务预警制度,可以有效地权衡举债经营的风险,合理的分配债务在各个业务区间。加强财务风险管理,其主要内容是进行财务风险识别和财务风险评估,并在此基础上进行风险应对。(三)信息系统与沟通。集团公司经营时,要流动及交换信息,其中最关键的就是财务信息。集团公司内部各子公司要建立一套统一的财务系统,并实行财务信息的互通,各子公司的财务信息可以通过财务软件进行时时的查询,统一管理,使信息流动得以完善,使沟通途径得以完善,有助于集团内部控制制度的实施,同时遇到内部管理中的一些问题,能够及时地进行解决,也更方便集团公司了解各公司的经营状况,为公司的可持续发展奠定基础。信息管理系统控制,一方面应加强对电子信息系统本身的控制;另一方面应使用电子技术建立控制系统,以减少内部人为控制的影响。(四)控制活动。控制活动对集团公司财务活动施加影响或调节,以确保管理层实施风险应对计划的政策和程序,该活动使内部业务流程标准化并防止财务管理受到损害。对于控制活动来说,就是集团公司管理者对风险进行识别,同时结合风险进行反馈,其能够使集团公司管理战略的实现给予保证,控制活动存在于集团公司各级的分支机构和职能部门。(五)对控制的监督。集团公司应该能够进行财务风险监管。一是对财务预算进行监督。实行全员参与,全员监督的制度,使员工都参与到监督工作中,保证预算的有效性,并制定完善的监督体系,并制定相关的实施细则。二是监督财务执行。完善集团公司内部控制制度,为监督提供有效的制度支持,遵循规则。集团公司应采取有针对性的措施,预测内部财务风险管理的相关问题,将财务风险控制的审核定期化、经常化,并吸纳一批具有较高的财务风险管理知识的人才,随时掌握集团公司内部财务风险的存在和财务风险的种类,掌控与集团公司内部风险相关的问题,将可能带来损失的风险降低到可接受的水平。
参考文献:
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公司财务风险评估范文篇7
1.建筑工程公司的市场风险较大
无论是什么行业都会受到国家的大的环境的影响,这些影响包括国家政策、经济因素以及环境因素等等,建筑行业也不例外。一个建筑项目是否盈利一般都会受到我国社会形式的影响。虽然我国经济在飞速的发展,但是我国的通货膨胀情况比较严重,这都使建筑工程公司的成本大大增加,对建筑企业实现项目经济效益价值最大化有不利的影响,从而使得建筑工程公司面临较大的市场风险。
2.财务管理人员的素质不高
由于一部分建筑工程企业的管理人员认为建筑工程公司最主要的任务就是保证建筑项目的质量,同时又因为建筑工程项目在财务支出与收入的数目较大,所以对企业的财务管理的一些细节不是很重视,所以导致企业的财务管理人员的素质参差不齐,甚至一些财务人员对企业的账目并没有认真的处理以至于建筑工程公司的财务管理风险大大增加。
二、我国建筑工程公司财务风险控制方法
通过对以上我国建筑工程公司财务风险管理现状的分析,从而提出具有建设性的财务风险控制方法。主要内容如下。
1.提高建筑工程公司管理人员的财务风险意识
建筑工程公司在对日常财务活动要谨慎的对待,首先就要建筑工程公司的相关管理人员树立财务风险管理意识,这样在日常工作中处处具有财务风险意识,为公司其他的基础员工做好示范,从而不断提高公司内部人员的财务风险意识。例如,公司的高层管理人员在对一个大的建筑项目进行分析时,要对项目的主要风险进行全面的分析,尤其是公司的财务风险这一块。同时,我们还有注意的对财务人员的素质的提高。及时对财务人员进行培训与学习,从而不断提高公司人员的财务风险意识,从而不断的减少公司的风险。
2.不断规范公司的风险评估机制
为了不断减少建筑工程公司的风险,建筑工程公司应该不断规范公司的风险评估机制。在建筑工程公司取得招标后,要对招标文件进行正确的理解,同时随这一工程的风险进行深入的分析,预测这一工程所需要的资金、所需的人员与工期等等,认真制定合同,从而不断提高建筑工程公司的风险意识,从而不断减小建筑工程公司的财务风险。
3.控制建筑工程的成本风险
一个建筑工程的盈利能力在一定的程度上取决于工程的成本的大小,因此,我们要严格的控制建筑工程的成本,从而不断减小建筑工程公司的成本风险。首先,我们要加强对建筑工程材料应用进行严格的管理。首先,我们要对建筑材料的来源进行严格的把关,要有准确的采购信息;其次,我们要对建筑材料的质量进行检测与分析,找到适合本工程的建筑材料;最后,要对建筑材料的使用进行严格的把关,避免不恰当的使用。对于成本购买的详细的信息进行记录,从而做好建筑工程的成本风险。
4.建立合理的工程预算机制
为了公司更好的对资金进行应用,减小公司的财务风险。相关建筑工程企业可以建立合理的工程预算机制。在预算中,要积极考虑资金的使用情况,同时要考虑工程进程中可能出现的问题,从而不断地提高建筑工程公司的资金利用效率。
三、总结
公司财务风险评估范文篇8
(一)投融性财务风险
融资是高速公路上市公司财务活动的主要内容,尤其是高速公路行业具有资本和技术密集型特征,建立稳定的融资渠道一直是助力高速公路上市公司发展的基础和保障。投融性风险起始于融资、终结于投资,描述的是从资金筹集到资金运用过程中高速公路上市公司由于决策不当、安排不当所产生的风险。在融资阶段,最主要的是考虑融资成本,而融资成本要受到资金供求、政策因素等影响,高速公路上市公司融资成本的控制成为融资风险主要诱发因素,同时还要考虑融资来源、结构及期限与未来偿还借款的匹配问题。高速公路上市公司的融资特点是:融资资金规模过大,方式比较单一,被动融资较多,发行债券是高速公路上市公司主要的融资模式,但是由于融资时间比较长,通常融资成本都比较高,加上受到经营因素的影响,导致融资风险成为需要控制的重点部分。具体可通过表1的数据进行分析。该公司从2011~2013年债务融资结构中主要长期债务略微偏少,短期债务较多,其目的主要是为了弥补短期流动性,而长期债务占总资产的比重虽然在不断提升,但规模仍然偏少,这一方面说明该公司债务结构正逐步趋向稳定,另一方面也说明该公司融资秩序逐步回归理性。因此目前阶段需要控制的投融性风险主要是更好地控制融资成本,减少资金浪费,提高投资决策效率,确保资金使用质量。此外,高速公路上市公司项目投资资金庞大,期限长,受到融资成本的影响,如果项目投资风险无法得到及时控制,会引起连锁反应,放大风险影响范围,因此投资风险与融资风险往往紧密相连,成为高速公路上市公司需要重点关注的财务风险类型。
(二)配置性财务风险
高速公路上市公司属于资本密集性企业,资金规模和数量比较大,高速公路上市公司日常资金管理涉及到的数额和往来也比较多,因此资金使用和管理成为财务管理的重点。配置性财务风险的产生跟高速公路上市公司整体的资金管理制度安排、预算制度制定和实施、项目投资决策有关。配置性财务风险的发生往往通过错误和不理性的决策和制度安排而导致,因此高速公路上市公司应尤为关注配置性财务风险,重点解决如何提升公司资金配置效率,增强资金使用价值问题。配置性财务风险的基本目标是提高资金使用效率和质量,高速公路上市公司作为治理结构相对完善并且拥有一定科学约束机理的公司,应该着力提高公司资金配置能力,如果资金配置和安排效果理想可以达到“1 1﹥2”的效果,但是一旦出现失误,就有可能发生配置性财务风险。此外配置还意味着资本结构合理安排,资本结构合理安排对于提高资金配置效率具有重要意义,不同的资本配置结构将影响公司稳定经营和财务风险的形成。如表2中数据所示,在资金负债率不同的情况下,资本结构的变化反映了公司资本结构调整和配置的制度安排,而这对公司配置性财务风险产生重要影响。财务杠杆加大变大,意味着所有者利润变异性增大,经营不善的结果就是股东要承担更多经营风险。为了弥补股东承担的风险,必须提高相应的权益报酬率,从而导致权益资金资本上升。例如,2013年某高速公路上市公司资产负债率提升到54.26%,财务杠杆正效应并未出现,反而净资产收益率降到8.21%,这说明在扩大对外债务融资的同时,高速公路上市公司资金效益和质量没有得到充分发挥,息税前利润下降,导致每股收益下降,从而导致该企业面临着未来偿还到期债务和权益资金资本同时上升的双重压力,可见资本结构的配置与平衡力度,导致公司处理和应对财务风险上升的压力。
(三)流动性财务风险
流动性财务风险与企业筹资不当、流动性资产尤其是现金流管理不科学有关。高速公路上市公司流动性财务风险具体表现为:融资成本过高导致流动性不足、多元化项目投资失败导致流动性不足,闲散资金安排不合理导致收益和流动性无法兼顾。流动性财务风险是高速公路上市公司应重点控制的风险,关键是要把握公司资金链的平稳性,避免公司资金链断裂引发的风险。
二、高速公路上市公司财务风险形成机理
(一)财务风险形成的外部原因
从外生机理来看,高速公路上市公司财务风险要受到国家宏观经济政策、金融市场等影响。例如我国高速公路上市公司长期以来一直依靠“先贷款修路、后收费还贷款”的发展模式。但是随着高速公路管理体制改革,尤其是节假日高速公路不收费政策的执行,给高速公路上市公司发展带来一定的冲击。公路收费是高速公路上市公司的主营业务收入,一旦未来不收费公路段和范围日益扩大,势必影响高速公路上市公司的资金链。此外诸多高速公路公司将多余资金进行多元化发展,例如房地产产业受产业不景气的影响,其项目现金流可能无法保证,从而造成财务风险。因此外部因素如高速公路体制、政策制度、市场及意外事件对高速公路上市公司容易诱发财务风险,高速公路上市公司应增强自身应变能力与弹性,优化管理体制,进一步释放改革活力,增强其竞争力的关键。
(二)财务风险形成的内部原因
内部因素所导致的财务风险主要是由于公司治理、融资资本运作、高速公路营销等造成的。例如高速公路公司治理结构不合理,容易导致“内部人控制”现象频繁发生,由此引发资金挪用、贪污腐败问题。资本运作不当则会导致融资成本升高、多元化投资出现效率不高、盈余操纵以及利润转移等情况,这些最终都将影响高速公路上市公司财务状况。此外高速公路营销意味着其在经营发展方面需要作出新的尝试和探索,单纯依靠公路收费过于单一,多渠道营销能否寻求到新的利润点也将对其财务风险造成一定影响。
三、高速公路上市公司财务风险防控策略
(一)构建合理的资本结构
高速公路上市公司是要制定适合公司现状的筹资以及投资政策,应保持合理的资本结构、使用合理的投资决策方法和引进先进的项目评价机理。要结合公司具体的情况,制定融资政策,过度使用财务杠杆容易导致财务风险,不使用财务杠杆则无法达到利用外来资金的目的,如何在两者之间找到平衡十分关键和重要。平衡资本结构,完善资本结构的调整,控制杠杆风险是控制高速公路上市公司财务风险的重点内容。目前我国高速公路上市公司在融资方面过度依赖银行长期贷款,导致融资成本高,杠杆收益无法充分利用,反而引发筹资风险,因此未来可在平衡资本结构的基础上,加强资金流量管理,还应针对资本机构完善做足文章。通过战略重组,可以提升上市公司的筹资能力,尤其是通过“壳”资源的运用可以达到提升企业资金运用能力,通过战略重组可以实现多元化投资,从而控制投融性风险。战略重组可以起到风险转移的作用,高速公路上市公司进行战略重组的主要目标是清除掉可能影响未来长远收益的风险要素,对不具备进一步价值创造能力的资产应采取处理措施,从而维持上市公司体财务的稳定性。
(二)构建内部控制适应性框架
内部控制适应性框架强调高速公路上市公司要加强对财务风险的评估与监控,对风险评估是针对资金流运行的每个阶段进行评估,对投融性、配置性、流动风险等环节分别进行风险评估。例如针对高速公路上市公司的资金流风险评估中注重考察投资活动所可能造成的内部舞弊和损失,要对交易性资金流中的交易记录、凭证、账目及票据采取设计严格的程序和检查制度,对可能存在的故意舞弊、变更、失误所可能造成的损失,要给予充分的估计和判断,应针对每个环节进行风险识别和评估。《企业内部控制基本规范》要求,企业应当结合风险评估结果,通过手工控制和自动控制、预防性控制和发现性控制相结合的方法,运用相应的控制措施,将风险控制在可承受度之内。控制措施一般包括:不相容职务分离控制、授权审批控制、会计系统控制、财产保护控制、预算控制、运营分析控制和绩效考评控制等。
(三)加强资金链风险控制
应主要加强资金链风险控制,在信息化时代高速公路上市公司作为信息流、物流、资金流以及商流综合体,如何发挥信息流、物流以及商流的具体作用,控制资金流成为关键。高速公路上市公司通过信息化平台,建立财务共享中心,一切资金核算与管理都将集中处理和进行,这对加强企业资金流控制具有重要作用。例如深圳高速公路发展集团公司创新出一套方法,对企业的公路收费收入实施动态监控,由于公路收费大多存放于各级单位银行账户,因此在动态监控的过程中,可能出现信息传递不畅的情况。该公司通过加强同银行的合作来控制其流动性,合作的方式主要是通过银行来获取大量的各级单位的资金信息,通过观察和评估各级单位的日账户余额、历史余额、账户明细、历史账户明细来观察各级单位资金使用和安全状况,通过对各级单位开户银行、账户分类、币种信息以及资金来源等进行相应的数据统计分析,从而做到对各级单位资金的适时动态监控,为进一步控制流动性风险奠定良好基础。
(四)重点关注现金流量预警管理
公司财务风险评估范文篇9
关键词:融资租赁;财务内部控制;策略
一、融资租赁公司财务内部控制的重要性
从目前状况来看,我国经济已经全面转入高质量发展的阶段,在稳步提升的前提下更加注重质量因素,经济的高质量发展与资金融通有着非常密切的关系。融资租赁作为资金融通的重要工具,以租赁物为运作载体,使用融物的方式帮助企业或组织完成融资的需求,全面推动实体经济的发展。在融资租赁行业规模不断扩张的情况下,快速扩张的风险也开始逐渐显露出来,融资租赁行业迫切需要转变发展思路,契合国家经济的发展节奏,由提速增长阶段转化为质量和服务并重的稳步发展阶段。针对于目前挑战与机遇并存的新经济环境,融资租赁公司需要在业务发展和战略扩张的情况下,合理利用财务内控手段,为实体经济提供更好的服务。财务内部控制作为融资租赁公司核心的监管调控手段,在公司管理体系中占据着重要的地位,同时也是融资租赁公司解决财务问题的基本准则之一。融资租赁公司财务内部控制工作与传统企业相比有较大的差别,具体来看主要有如下几点:首先,融资租赁公司财务内部控制工作的整体性要求更高,其内部控制不能将其视为财务管理制度的一部分,而是要将其视为融资租赁公司整体经营活动的核心环节,在经营过程中始终保持整体性、关联性和动态性。其次,融资租赁公司的财务内部控制工作要更加侧重于事前防范,构建一种财务风险预防机制,由于融资租赁公司的财务风险种类较多,同时存在较大的不确定性,因此其工作重心必须要向事前防范的方向进行调整,整个制度体系和控制程序的设计也要建立在财务风险事前控制的基础之上。科学合理的融资租赁公司财务内部控制制度不仅要具备常规防范的能力,同时还要保证一定的弹性和灵活性,在面对突发性财务事件时也要第一时间发挥其应有的作用,进行及时有效的财务风险识别及处置。最后,融资租赁公司财务内部控制对于人和制度的依赖程度较高。财务内部控制工作归根结底是针对于人而建立的一种制度,公司内部在体系执行的过程中会逐渐形成一种针对于财务工作的控制理念和控制文化,这对于公司的财务控制效率和质量的影响是非常重要的。财务管理工作人员不仅仅是内部控制的主体,同时也是内部控制工作的个体。首要职责要对自身所负责的监管业务负责,同时还要接受公司其他管理人员和部门的监督。财务内部控制文化的建立,可以帮助融资租赁公司相关财务人员建立统一的财务目标,使其能够积极主动地维护并改善融资租赁公司内部控制的现状。良好的内部控制能够有效满足融资租赁企业对承租企业透明可靠的会计信息的需求,使得融资租赁企业了解承租企业真实的盈利能力与成长机会,从而增进对承租企业经营能力的信心与信任,有效减少债务问题,继而增加对承租企业融资租赁资金的供给。
二、融资租赁公司财务内部控制中的问题
(一)财务流动性管理缺失。因为融资租赁公司所提供的服务是帮助企业购买设备或融通流动性的资金,不管是哪种方式都需要有一定规模的资金来源,除了融资租赁公司的注册资本金之外,租赁公司的资金来源主要依靠商业银行贷款,其次是在自身稳健经营、资产质量良好的情况下将应收租金保理,或是在自身条件允许的情况下通过股东增信的方式发行债券取得低成本资金。商业银行的贷款和租金保理的方式融资多以短期的流动资金为主,但租赁业务中融资租赁公司是一次性将项目融资款项支付给承租人,而承租人是按约定的期限分期偿还融资租赁公司本金及利息,投资项目金额和期限与融入资金错配,容易形成“短借长投”的局面,导致融资与应收租金期限错配。项目资金筹集过程中,做好项目期限和贷款期间匹配,减少短期贷款匹配长期项目的情况,同时加强负债端的主动管理,调整期限错配。融资租赁业务在国内也是近些年才快速发展的,多数融资租赁公司成立的时间短,缺乏必要的流动性管理制度。融资租赁公司的流动性风险是次生性风险,主要诱因是承租人违约率攀高;融资租赁公司急于扩张市场而战略激进,放开了流动性风险的比率管理或降低了审批标准。(二)承租人信用管理不足。融资租赁业务不同于传统银行抵押贷款业务,传统的银行抵押贷款业务都有足值抵押物作为增信措施,融资租赁业务虽然在租赁期限内享有租赁物的所有权,但租赁物的占有权、使用权和收益权都归承租人享有,承租人一旦出现现金流紧张的状况就会引发对融资租赁公司的信用风险,所以对承租人的应收租金管理尤为重要。承租人信用风险产生可能是因为宏观环境或经济周期发生变化影响到承租企业经营状况,或是因为融资租赁公司自身风险管理评估体系还处于尚未健全阶段,都有可能是引发承租人信用风险的原因。承租人也有为了获得融资,伪造、变造、美化财务报表,虚构租赁物,提供虚假的发票,隐瞒负债,隐瞒资金用途,通过关联交易虚构企业经营状况,为取得融资欺骗融资租赁公司。也有员工技能、员工素养等知识和道德风险层面的情况,也有承租企业利用拥有的信息优势,对行业规则及潜规则的了解,采用融资租赁公司无法观察和监督的行为获取私利,损害出租人的利益。这些同样对融资租赁公司的发展造成了非常大的威胁。(三)财务人员综合管理素质不足。融资租赁公司的财务内部控制工作实施主体也在于人,财务人员综合素养的高低将直接影响融资租赁公司财务工作整体水平。但是,从实际情况来看,许多融资租赁公司缺乏必要的财务风险管理人才,现有人员对于财务内部控制的认识程度不足,在实际工作中表现出机械化、模式化的特点,对于公司财务内部控制工作的整体运营造成影响。(四)财务内部控制执行力不足。有关财务内部控制工作,融资租赁公司虽然在业务开展前事先建立了风险管理相关制度和尽职调查操作指引,但业务实操过程中是否能按照制度或指引的要求去落实各项工作,是否能发现和解决制度和指引之外所遇到的问题,都有不确定因素。从风险评估角度来看,许多融资租赁公司的风险评估体系指标存在缺失的现象,控制涵盖范围不足,特别是针对于承租人可能发生的道德风险、行业风险等特殊风险更是缺乏科学定量的评估方法。有些融资租赁公司在市场环境影响下,重点加强了财务风险控制工作中的定性分析内容和定量分析内容,但是在实际管控的过程中却缺乏必要的条理性,尤其对承租人资信风险的评估较为单一。财务风险评估工作的全面性是非常重要的,对于一些不常见的风险,例如关联方风险、供应商风险以及不可抗力因素风险都没有综合考虑,无法给承租企业的综合评估提供完整可靠的数据。
三、融资租赁公司财务内部控制应对策略
(一)强化改进流动性风险管理制度。初创期的融资租赁公司多数依赖资本金投放,也有租赁公司依靠股东融资,所以多数融资租赁公司缺乏对流动性风险的主观认识和科学预判,管控流动性风险的意识就稍微淡薄一些。融资租赁公司要充分利用好有限的流动资金资源,实现资金最优化配置,增强流动资金的效益性和流动性;融资租赁公司要拓宽融资渠道,尽可能地实现应收租金保理、租赁资产证券化等结构化融资,还需科学合理地利用债券市场进行融资。建立定期流动性分析制度,包括流动性预测、流动性压力测试和流动性储备,健全各类流动性风险处置预案,提高防范流动性风险的能力。融资租赁公司要构建应收租金的催收机制,确保租金按期回收。此外,融资租赁公司在资金需求计划允许的情况下,还可以将一部分优质的应收租金在金融市场当中打包,发行长期债券,这样一来就能够有效解决融资租赁企业中长期的资金来源。债券的发行对于公司知名度的提升有着非常大的帮助,还可以为融资租赁公司后期在资本市场融资打下坚实的基础,可谓是一举多得。(二)构建完善的信用风险评估体系。融资租赁企业需要通过信用风险评估体系,对承租人的产品质量、市场情况、行业状况以及承租人抵御风险的能力和核心竞争力进行精确的定量分析,对其风险状况进行评估,从而得出客户的信用等级,这样就能够在根源上规避信用风险方面的问题。融资租赁公司在信用风险评估的过程中,需要始终保持科学、客观的态度,详细掌握承租人过往的信用履行状况、自身财务状况、企业或组织经营状况等,最终得出一个客观公正的评价结果,选择更为合适的承租对象。另外,在租赁合同签订的过程中要对相关约束条件和责任条件进行明确,最大限度地降低融资租赁公司的风险。针对于承租人的违约现象,融资租赁公司可以通过经济、技术以及法律多重制裁的方式,加大承租人的违约成本,也可以要求承租企业提供更多的增信措施,或和产品供货商达成回购协议,如果承租人出现违约情况,供货商可以根据合同条款将供应的产品进行回购,以降低融资租赁公司的损失。(三)全面提高财务内控人员综合素质。针对于融资租赁公司财务内部控制工作人员的问题,融资租赁公司要从培训角度入手,在入职后务必保证所有员工明确自身岗位的工作职责和业务操作详细流程,从根源上降低财务内控工作的操作风险。融资租赁公司也需要建立不相容岗位相分离制度,明确公司当中的不相容岗位,如果不得不存在岗位职责交叉的情况,要保证岗位职责交叉的部分风险可控。融资租赁公司还需要根据财务内部控制工作人员的具体情况,建立相关的培训制度,并配以阶段性考核,将考核结果与奖惩制度进行挂钩。通过入职培训,实操培训以及阶段性考核培训的共同保障,全面提升财务人员的专业知识和综合素质。(四)全面提升内部控制工作执行力。财务内部风险控制工作是一项全员性的工作,需要公司内部每个部门的认真对待,才能够取得最佳的效果。因此,融资租赁公司要在部门之间建立一种针对于财务内控工作的快速响应机制,便于信息的及时传递,从而使公司内部能够对财务风险进行一个精确的判断。此外,融资租赁公司内部的财务审计人员需要结合内部的规章制度,将审查的覆盖范围全部覆盖,内容要包含公司的经营管理、财务核算、现金流以及项目投资决策等方面。对融资租赁公司财务内部控制的开展情况进行全面审核、稽查,监督和督促内部控制工作全面落实。
四、总结
综上所述,融资租赁公司在市场多变的形势下面临的风险更加复杂多样,所以融资租赁公司必须注重财务内部控制,增强财务内部控制管理将有效避免经营过程中的财务风险。融资租赁公司应该及时把当前财务内部控制过程中存在的问题充分总结,并结合自身现状和特点,在强化流动性风险管理制度、构建完善信用评价体系、全面提升财务内控人员综合素质和提升内部控制执行力的基础上对内控工作进行补充和完善,从而强化全员风险意识、增强风险防范及应对的能力,有效降低风险发生的概率。
参考文献:
[1]聂志萍,李青青.内部控制对中小企业融资租赁的影响研究[j].武汉理工大学学报(信息与管理工程版),2018.40(06).
公司财务风险评估范文篇10
(一)投融性财务风险
融资是高速公路上市公司财务活动的主要内容,尤其是高速公路行业具有资本和技术密集型特征,建立稳定的融资渠道一直是助力高速公路上市公司发展的基础和保障。投融性风险起始于融资、终结于投资,描述的是从资金筹集到资金运用过程中高速公路上市公司由于决策不当、安排不当所产生的风险。在融资阶段,最主要的是考虑融资成本,而融资成本要受到资金供求、政策因素等影响,高速公路上市公司融资成本的控制成为融资风险主要诱发因素,同时还要考虑融资来源、结构及期限与未来偿还借款的匹配问题。高速公路上市公司的融资特点是:融资资金规模过大,方式比较单一,被动融资较多,发行债券是高速公路上市公司主要的融资模式,但是由于融资时间比较长,通常融资成本都比较高,加上受到经营因素的影响,导致融资风险成为需要控制的重点部分。
(二)配置性财务风险
高速公路上市公司属于资本密集性企业,资金规模和数量比较大,高速公路上市公司日常资金管理涉及到的数额和往来也比较多,因此资金使用和管理成为财务管理的重点。配置性财务风险的产生跟高速公路上市公司整体的资金管理制度安排、预算制度制定和实施、项目投资决策有关。配置性财务风险的发生往往通过错误和不理性的决策和制度安排而导致,因此高速公路上市公司应尤为关注配置性财务风险,重点解决如何提升公司资金配置效率,增强资金使用价值问题。配置性财务风险的基本目标是提高资金使用效率和质量,高速公路上市公司作为治理结构相对完善并且拥有一定科学约束机理的公司,应该着力提高公司资金配置能力,如果资金配置和安排效果理想可以达到“1 1﹥2”的效果,但是一旦出现失误,就有可能发生配置性财务风险。
(三)流动性财务风险
流动性财务风险与企业筹资不当、流动性资产尤其是现金流管理不科学有关。高速公路上市公司流动性财务风险具体表现为:融资成本过高导致流动性不足、多元化项目投资失败导致流动性不足,闲散资金安排不合理导致收益和流动性无法兼顾。流动性财务风险是高速公路上市公司应重点控制的风险,关键是要把握公司资金链的平稳性,避免公司资金链断裂引发的风险。
二、高速公路上市公司财务风险形成机理
(一)财务风险形成的外部原因
从外生机理来看,高速公路上市公司财务风险要受到国家宏观经济政策、金融市场等影响。例如我国高速公路上市公司长期以来一直依靠“先贷款修路、后收费还贷款”的发展模式。但是随着高速公路管理体制改革,尤其是节假日高速公路不收费政策的执行,给高速公路上市公司发展带来一定的冲击。公路收费是高速公路上市公司的主营业务收入,一旦未来不收费公路段和范围日益扩大,势必影响高速公路上市公司的资金链。此外诸多高速公路公司将多余资金进行多元化发展,例如房地产产业受产业不景气的影响,其项目现金流可能无法保证,从而造成财务风险。因此外部因素如高速公路体制、政策制度、市场及意外事件对高速公路上市公司容易诱发财务风险,高速公路上市公司应增强自身应变能力与弹性,优化管理体制,进一步释放改革活力,增强其竞争力的关键。
(二)财务风险形成的内部原因
内部因素所导致的财务风险主要是由于公司治理、融资资本运作、高速公路营销等造成的。例如高速公路公司治理结构不合理,容易导致“内部人控制”现象频繁发生,由此引发资金挪用、贪污腐败问题。资本运作不当则会导致融资成本升高、多元化投资出现效率不高、盈余操纵以及利润转移等情况,这些最终都将影响高速公路上市公司财务状况。此外高速公路营销意味着其在经营发展方面需要作出新的尝试和探索,单纯依靠公路收费过于单一,多渠道营销能否寻求到新的利润点也将对其财务风险造成一定影响。
三、高速公路上市公司财务风险防控策略
(一)构建合理的资本结构
高速公路上市公司是要制定适合公司现状的筹资以及投资政策,应保持合理的资本结构、使用合理的投资决策方法和引进先进的项目评价机理。要结合公司具体的情况,制定融资政策,过度使用财务杠杆容易导致财务风险,不使用财务杠杆则无法达到利用外来资金的目的,如何在两者之间找到平衡十分关键和重要。平衡资本结构,完善资本结构的调整,控制杠杆风险是控制高速公路上市公司财务风险的重点内容。目前我国高速公路上市公司在融资方面过度依赖银行长期贷款,导致融资成本高,杠杆收益无法充分利用,反而引发筹资风险,因此未来可在平衡资本结构的基础上,加强资金流量管理,还应针对资本机构完善做足文章。通过战略重组,可以提升上市公司的筹资能力,尤其是通过“壳”资源的运用可以达到提升企业资金运用能力,通过战略重组可以实现多元化投资,从而控制投融性风险。战略重组可以起到风险转移的作用,高速公路上市公司进行战略重组的主要目标是清除掉可能影响未来长远收益的风险要素,对不具备进一步价值创造能力的资产应采取处理措施,从而维持上市公司体财务的稳定性。
(二)构建内部控制适应性框架
内部控制适应性框架强调高速公路上市公司要加强对财务风险的评估与监控,对风险评估是针对资金流运行的每个阶段进行评估,对投融性、配置性、流动风险等环节分别进行风险评估。例如针对高速公路上市公司的资金流风险评估中注重考察投资活动所可能造成的内部舞弊和损失,要对交易性资金流中的交易记录、凭证、账目及票据采取设计严格的程序和检查制度,对可能存在的故意舞弊、变更、失误所可能造成的损失,要给予充分的估计和判断,应针对每个环节进行风险识别和评估。《企业内部控制基本规范》要求,企业应当结合风险评估结果,通过手工控制和自动控制、预防性控制和发现性控制相结合的方法,运用相应的控制措施,将风险控制在可承受度之内。控制措施一般包括:不相容职务分离控制、授权审批控制、会计系统控制、财产保护控制、预算控制、运营分析控制和绩效考评控制等。
(三)加强资金链风险控制
应主要加强资金链风险控制,在信息化时代高速公路上市公司作为信息流、物流、资金流以及商流综合体,如何发挥信息流、物流以及商流的具体作用,控制资金流成为关键。高速公路上市公司通过信息化平台,建立财务共享中心,一切资金核算与管理都将集中处理和进行,这对加强企业资金流控制具有重要作用。例如深圳高速公路发展集团公司创新出一套方法,对企业的公路收费收入实施动态监控,由于公路收费大多存放于各级单位银行账户,因此在动态监控的过程中,可能出现信息传递不畅的情况。该公司通过加强同银行的合作来控制其流动性,合作的方式主要是通过银行来获取大量的各级单位的资金信息,通过观察和评估各级单位的日账户余额、历史余额、账户明细、历史账户明细来观察各级单位资金使用和安全状况,通过对各级单位开户银行、账户分类、币种信息以及资金来源等进行相应的数据统计分析,从而做到对各级单位资金的适时动态监控,为进一步控制流动性风险奠定良好基础。
(四)重点关注现金流量预警管理
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