经济资本范文10篇-ag尊龙app

经济资本

经济资本范文篇1

马克思认为，经济落后国家在建设社会主义过程中，必须利用、吸收和占有资本主义制度所创造的一切积极成果。马克思的这一说法，是针对资本主义以前阶段的、资本主义不发展的、生产力不发达的经济文化落后国家提出来的。在我国新民主主义革命、社会主义革命和社会主义建设阶段，从中国实际出发，从理论上全面、深刻地阐述利用资本主义的问题，成为党的路线方针政策的重要内容并指导实践。

（一）新民主主义革命时期资本主义经济思想

早在1934年1月，在阐述根据地经济建设的方针和政策时就指出，根据地的国民经济是由国营经济、合作社经济和私人经济三方面组成的，尤其是对于“私人经济，只要不出于政府法律范围之外，不但不加阻止，而且加以提倡和奖励”。到1938年召开的中共中央六届六中全会上，将这一提法具体化，他说：“保护私人工商业的自由营业”是实行新的战时财政经济政策的一个重要方面。他告诫全党必须从王明“左”倾教条主义的思想束缚中解放出来，否则，任何损害私人工商业利益的言论和行为都会给革命事业造成无法估量的损失。

从1939年到中华人民共和国成立，资本主义经济思想全面发展，提出的路线方针政策更加具体，有着更加鲜明的实践指导特色。一方面，这一时期资本主义经济思想的外延扩展了。他认为，就殖民地半殖民地半封建社会的中国而言存在三种资本形态，即外国帝国主义国家的资本，本国的买办资本和民族资本；就根据地的国民经济而言，也有国营经济、合作社经济和私人资本主义经济的区分。这是不能忽视更是不能混淆彼此概念的客观事实。在新民主主义时期，私人资本主义不但不能消灭相反要保护要发展，在新民主主义革命取得胜利后建立的新民主主义共和国也“并不禁止‘不能操纵国民生计’的资本主义生产的发展，这是因为中国经济还十分落后的缘故”。“即使革命在全国胜利以后，在一个长时期内，还是必须允许它们存在；并且按照国民经济的分工，还需要它们中一切有益于国民经济的部分有一个发展；它们在整个国民经济中，还是不可缺少的一部分”。

另一方面，资本主义经济思想的内涵也更加丰富。除了对党内仍然有不少同志没有从王明“左”倾教条主义束缚解放出来，对党的新民主主义经济纲领产生疑虑、困惑甚至抵触情绪，以及农村中普遍流行的破坏工商业倾向进行批评外，还着重对在分配土地问题上主张绝对平均主义的思想进行了严厉的批判，尖锐地指出这种思想的“性质是反动的、落后的、倒退的”，认为那种跨越新民主主义阶段，“奢谈立即进入社会主义是‘反革命的思想’，因为它不现实，而想实行它总会自招失败”，这是由于这种社会主义缺乏社会化生产的坚实物质基础，而要不要这个基础则是“马克思主义区别于民粹主义的地方”。

很显然，将民族资本与帝国主义资本和官僚资本主义资本严格区别，并采取保护和鼓励发展的方针，适应了民族民主革命的需要，具有鲜明的中国特色，这在马克思主义经济学中是崭新的一章。

（二）过渡时期资本主义经济思想

新民主主义时期，资本主义经济思想主要集中在如何利用、发展资本主义经济方面，而在中华人民共和国成立后，又加进了对资本主义经济进行限制和改造的内容，使他的资本主义经济思想更加丰富。

还在1948年9月的中央政治局会议上，在他所作的报告和结论中一方面重申党的六大、七大关于发展资本主义的精神，同时更重要的是强调在新民主主义革命完成以后，“中国内部的主要矛盾就是无产阶级和资产阶级之间的矛盾”，这是他对未来中国社会主要矛盾的科学论述，他的对资本主义进行既利用又限制的思想正是从这时萌芽的。不久，在1949年3月召开的党的七届二中全会上，对资本主义经济十分明确地提出了“利用”和“限制”的意见，但允许资本主主义经济在多长时间内存在，这时以及在建国后主持制定的《中国人民政治协商会议共同纲领》中都没有给出具体的时间表。政治协商会议期间有党外人士问，过渡到社会主义要多长时间？说大约要二三十年吧。直到党中央提出过渡时期的总路线时，才提出完成过渡时期对农业、手工业和资本主义工商业的社会主义改造这一历史性任务“大约需要经过三个五年计划”。如果加上建国后恢复国民经济的三年时间，共计18年。从1953年提出党的过渡时期总路线到1956年基本上完成“三大改造”，对待资本主义经济已经由“利用”、“限制”转向实行改造即消灭的方针。

对资本主义经济进行利用、限制和改造的思想，是基于以下两个方面的考虑：

一是建国后我国经济落后，工商业不发达的局面没有改变，需要利用资本主义工商业有利于国计民生的积极作用，以利于国民经济的恢复和发展；民族资产阶级在建国后仍然具有两面性，即既有剥削工人阶级而取得利润的一面，又有拥护社会主义宪法，合法生产和经营的一面。因此，实际上利用和限制资本主义经济的过程，也就是改造资本主义经济的过程。

二是我们已经具备了对资本主义经济进行利用、限制和改造的条件。我们已经有了相对强大和迅速发展的社会主义国营经济，这已经成为整个国民经济的社会主义改造的重要开端和重要依靠力量；我们已经积累了利用和限制资本主义工商业的许多经验，这实际上成为对资本主义经济的社会主义改造的最初步骤。[9]

（三）社会主义建设时期资本主义经济思想

对资本主义工商业的社会主义改造完成，是我国社会主义革命的一个划时代的历史性胜利，标志着资本主义经济随着资本主义剥削制度和民族资产阶级一起被我们消灭了。然而，资本主义在新中国的存在，前后只有7年时间，这是谁也没有意料到的事。

正当全国人民为此欢欣鼓舞，甚至有的资本家也认为自己“并没有失去什么，还是过得很好”的时候[10]，问题和矛盾出现了：城乡人民日常生活用品的供应日趋紧张，老百姓买东西因小商店、夫妻店都实行公私合营而造成了许多不便；在上海、天津等大城市出现了“地下工厂等。出现的问题和暴露的矛盾引起了的关注和思考，他开始怀疑苏联的“新经济政策”结束过早，我们对资本主义工商业的改造也过于急促。他考虑在社会主义制度下如何继续利用和发展社会有需要的资本主义经济，来解决过早完全消灭资本主义经济所带来的问题。因此，1956年12月，约见黄炎培、陈叔通等派和全国工商业联合会负责人座谈，在充分交流思想并倾听了他们的意见后发表了讲话。其后，又和中央一些部门的同志谈话，提出了他亲自定名的“新经济政策”的设想，归纳起来有以下几点：

一是变“地下工厂”为地上工厂，可以合法化，私营业主也可以雇工；二是最好开私营工厂，同国营和集体所有制企业进行公开公平的竞争；三是小商店、夫妻店也可以开，请工也可以；四是可以开投资公司，还本付息。可以搞国营，也可以搞私营；五是国家与上述资本主义经济形式的工商企业、地上商场等签订条约，十年二十年不没收。总之，“可以消灭了资本主义，又搞资本主义”[11]，这被自己称为“新经济政策”。

的上述意见，得到了中央其他同志的赞同。刘少奇随后在人大常委会会议上也讲到：我们国家有百分之九十几的社会主义，搞百分之几的资本主义，我看也不怕。有这么一点资本主义，一条是它可以作为社会主义经济的补充，另一条是它可以在某些方面同社会主义经济作比较。[12]也在国务院会议上说明：在社会主义建设中，搞一点私营的，活一点有好处。[13]虽然在化运动期间，农村中原有的小商小贩、集市贸易以至家庭副业都被作为“资本主义尾巴”加以取缔，但是当发现这样做的弊端后，他以中共中央的名义于1959年5、6月间连续发了几个重要指示，强调应当恢复社员的自留地和农村的集贸市场，允许农民从事家庭副业，从而使农村中资本主义经济又有了一定程度的恢复和发展。直到1962年“七千人大会”后，对于在全国范围内20％以上的农村实行的各种形式的“包产到户”及恢复农民的自留地、集贸市场等做法没有进行否定。这年的7月，邓小平在中央书记处会议上也指出：“生产关系究竟以什么形式为最好，恐怕要采取这样一种态度，就是哪种形式在哪个地方能够比较容易比较快地恢复和发展农业生产，就采取哪种形式；群众愿意采取哪种形式，就应该采取哪种形式，不合法的使它合法起来。[14]

可见，这一时期尽管资本主义经济思想的发展缺乏连续性和系统性。但毕竟是在建设中国特色社会主义道路中的有益探索，是值得肯定的。

二、资本主义经济思想的历史评价

作为中国共产党第一代领导集体的核心，在领导我国革命过程中，从旧中国是一个半殖民地半封建的经济文化落后的农业国家这个最大最根本的实际出发，在我国革命各阶段从理论上全面深刻地阐述了资本主义经济的作用和地位问题，形成了他整个经济思想中很有特色的部分。他的资本主义经济思想构成了我们党的路线方针政策的重要内容，发挥了重要的作用，我们应当客观地做出历史的评价。

（一）新民主主义革命时期资本主义经济思想评价

中国共产党领导的新民主主义革命是在半殖民地半封建社会完成推翻帝国主义、封建主义、官僚资本主义统治的民族民主革命。这一时期，没有将民族资产阶级列为民主革命的对象，是因为“中国民族资产阶级是殖民地半殖民地国家的资产阶级，是受帝国主义压迫的，所以，虽然处在帝国主义时代，他们也还是在一定时期中和一定程度上，保存着反对外国帝国主义和反对本国官僚军阀政府的革命性”。[15]而且，由于旧民主主义革命与新民主主义革命除了革命的领导权不同外，“他们的客观要求，是为资本主义的发展扫清道路”。[16]因此，“在中国的条件下，在新民主主义的国家制度下，除了国家自己的经济、劳动人民的个体经济和合作社经济之外，一定要让私人资本主义经济在不能操纵国民生计的范围内获得发展的便利，才能有益于社会的向前发展”，“这是我们共产党人根据自己对马克思主义的社会发展规律的认识”。[17]

可见，对待资本主义问题的认识，大大超越了党的六大决议，奠定了我们党利用和发展资本主义的理论基础。自己说，党的六大和七大都承认资本主义在民主革命胜利后要有一个发展，并认为抗日战争时期在对待资本主义经济问题上是完全实行六大决议案的。[18]1928年党的六大《政治决议案》对中国革命性质的分析，以及提出的十大政治纲领，从根本上说是正确的，但是，六大决议没有提及官僚资产阶级，而继续把民族资产阶级看作是革命的敌人。十大政治纲领对于资本主义经济的政策也并不是十分明确。[19]继承和发展了党的六大决议中的正确思想，纠正了王明“左”倾教条主义的错误主张，提出了明确的政治观点和基本方针、原则及其政策，创立了我们党比较完整的利用和发展资本主主义经济的理论。

按照马克思主义原理，取代封建社会的是资本主义社会，资产阶级民主革命是资产阶级领导的革命，其结果是建立资本主义制度。无产阶级领导的是社会主义革命，其结果是建立社会主义制度。但是在中国，革命是无产阶级领导的，性质却是资产阶级民主革命——新民主主义革命，革命胜利后的中国既不能因为革命是无产阶级领导的就立即建立社会主义制度，也不能因为革命是资产阶级民主主义性质就建立资本主义制度。面对这一“中国向何处去”的难题，从中国具体实际出发，进行了科学的分析，提出了一个全新的构想：中国革命既然是无产阶级领导的，又是资产阶级民主主义性质，那么，这个革命就既不同于苏联式的社会主义革命，也与欧美式的资产阶级民主革命相区别，而是中国特色的新民主主义革命，目的是建立中国特色的新民主主义社会制度。在这个社会制度里，领导权掌握在无产阶级手中，但要保护、利用和发展资本主义。正是运用马克思主义的基本原理，一切从本国的实际出发，才找到了一条领导中国的民族民主革命走向胜利的正确道路。

因此，可以这样说，没有资本主义经济思想，新民主主义革命的经济纲领就是不完整的纲领，新民主主义革命也就不可能取得胜利。

（二）过渡时期资本主义经济思想评价

中华人民共和国成立时，中国共产党面临的是一个千疮百孔的烂摊子。尽快恢复国民经济，争取国家财政经济状况的根本好转，安定人民生活就成为当时经济建设的首要任务。那时，我国存在五种经济成分：国营经济、私人资本主义经济、国家资本主义经济、个体经济和合作社经济。其中，个体私营经济在数量上占国民经济的90％，对弥补国营企业生产严重不足，活跃城乡经济，吸收一部分人员就业，增加国家积累等方面起着举足轻重的作用。鉴于此，主张在巩固和发展国营经济的同时，利用资本主义经济的积极方面，限制它的消极方面。接着，国家开始调整公私关系、劳资关系、产销关系的工作，在经营范围、原料分配、销售市场、劳动力条件、税收政策等方面给予私营工商企业大力支持。1950年12月，政务院颁发了《私营企业管理条例》，这从法律上起到了安定私营工商业者，提高他们投资和生产经营的积极性作用。据统计，1950年下半年，上海、武汉、北京、天津等10个大城市私营工商业达32674家，是该年第二季度开业户的5.5倍；1951年同1950年相比增加了11.9％以上，生产总值增加39％，零售总额增加36.6％，这一年民族资产阶级所获得的利润超过在国民党统治下22年中的任何一年[20]；私营工业发展更快，1953年同1952年相比，私营工业的职工增加了8％，总产值增加25％，资金增加10％，利润的增加更是惊人，达到146％。

由此可见，在资本主义经济思想指导下，在建国后的最初几年里，资本主义经济获得了飞速发展，这对于进一步提高私营工商业者投资和生产经营的积极性，安定人民生活，促进国民经济的恢复和好转，起到了极其重要的作用。

随着国民经济恢复时期的结束，对资本主义经济的政策由“利用”、“限制”转向了“改造”，目的就是变资本主义私有制为社会主义公有制。这种“改造”事实上就是“消灭”，只不过这种“消灭”不是采取马克思设想的那种“剥夺剥夺者”的暴力手段，而是采取“和平赎买”的办法。

“和平赎买”资产阶级，是通过将资本主义工商业纳入国家资本主义（即采取公私合营形式）轨道来实现的。当时私营企业大多设备陈旧，经营落后。私营企业中发展水平较高的纺织业，劳动生产率也只及国营纺织业的四分之三，而且差距还在扩大。由于这个原因，再加上原料、市场等方面的限制，不少私营企业经营渐感困难，主动要求国家支持，实现公私合营。

1954年和1955年扩展公私合营的工作取得很大进展。公私合营企业由1953年的1036户增加到1954年的1746户，1955年又增加到3193户，其产值占全国私营工业（包括已合营的在内）总产值的49.6％。企业合营后，由于国家派遣干部加强领导，投资进行新建、扩建，整顿企业的经营管理，工人劳动积极性普遍提高，使合营企业的生产迅速发展，利润增加。以平均每人劳动生产率来看，以1950年为100，公私合营工业1955年为314，增长两倍多，而同期私营工业为158，仅增长半倍多。[21]公私合营的优越性非常明显。到1956年底，全国私营工业户数的99％，私营商业户数的82.2％[22]，都纳入社会主义经济轨道。公私合营后，国家实行定息制度。经过清产核资，全国合营企业中，私股共24亿元，由国家按年息5厘计算，从1956年1月起付给114万私股股东定息，每年约1.2亿元，到1966年9月止。这样，资本主义经济思想中设想对资产阶级进行“和平赎买”的目标顺利实现，社会主义经济制度在我国建立起来。

对资本主义工商业改造的胜利，是我国社会主义革命的一个历史性胜利。这标志着我国已经基本上消灭了资本主义剥削制度和资产阶级，这就为生产力的发展开辟了广阔的前景。这个胜利证明了资本主义经济思想是正确的。我们实现了马克思、恩格斯和列宁提出但没有做到的对资产阶级的“和平赎买”，丰富和发展了马克思列宁主义关于国家资本主义的学说。这是国际共产主义运动史上的一个创举，也是资本主义经济思想在社会主义时期的一个重要发展。

（三）社会主义建设时期资本主义经济思想评价

社会主义改造完成后的20年时间里，的“可以消灭了资本主义，又搞资本主义”的经济思想，是社会主义时期他对利用和发展资本主义经济的创新思考，有着突出的理论创新意义。

首先，利用和发展资本主义经济的思考不再同新民主主义经济相联系，而是同社会主义经济相联系。他认为这样可以达到以社会主义国营经济为主体，多种所有制经济形式同时存在、互相补充、互相促进、互相竞争，进一步发展社会生产力，繁荣国民经济，提高人民生活水平。在这一思想指导下，1956年下半年到1957年上半年，从事私营工商业、个体手工业的人数大约为70万，从事小商小贩的人数也接近70万。事实表明资本主义经济在被消灭后又有所恢复和发展，使出现的问题和暴露的矛盾在很大程度上得到了缓和。

其次，的“可以消灭了资本主义，又搞资本主义”的经济思想，是对社会主义现代化建设道路的探索。他试图在中国避免像苏联那样由于过早结束“新经济政策”而造成的弊端，想引以为戒。这种理论探索和勇于实践的胆略，表现出一个马克思主义者伟大的创新精神和实事求是的作风，值得坚持和发扬光大。

经济资本范文篇2

关键词：经济资本；经济资本配置；银行业务

资本作为银行抵御风险的最终保证，应在所有业务敞口上得到合理配置，资本配置的基本原则是将资本要求与风险度量直接挂钩。这一原则确立了经济资本配置在银行经营管理中的重要地位。中国银监会明确鼓励商业银行逐步确立以经济资本为风险管理的核心，四大国有银行以及以招商银行为代表的股份制商业银行在积极研究内部评级法的同时，已经将经济资本作为一个重要管理工具进行研究和应用。经济资本管理是商业银行管理的前沿理论，经济资本已成为商业银行制定经营战略的决策依据，代表了未来银行业风险和价值管理的核心。

一、经济资本与经济资本管理

西方银行业在20世纪70年代引入了经济资本的概念。经济资本是一种虚拟资本，是一个经计算得出的数值，是一个量的概念，之所以称其为“经济”资本，是因为它在度量风险时的经济真实性超过账面资本与监管资本；而之所以称其为经济“资本”，是因为它代表了支撑银行风险所需要配置的资本（perli，2004）。

经济资本是银行自身根据其风险量化、风险管理能力认定的应该拥有的资本金，由商业银行内部评估而产生并配置给资产或某项业务用以减缓风险冲击（刘建德，2004）。经济资本并不等同于银行所持有的实收资本，也不等同于银行的监管资本，反映了银行自身的风险特征，对应于银行实际承担的风险。经济资本计算公式（武剑，2004）为：

经济资本＝信用风险的非预期损失＋市场风险的非预期损失＋操作风险的非预期损失－重叠计划的损失

经济资本管理的建立是基于资本的两个重要特征：资本是稀缺的，因此必须将有限的资本有效地配置到最能增加银行价值的环节；资本又是有成本的，因此必须强调对资本的回报，即对股东实现价值创造，并充分考虑资本所承担的风险，实现收益与风险和成本的统一（毛奉君，2006）。经济资本管理体系主要由三个部分构成：一是经济资本的计量；二是经济资本的预算分配制度；三是以经济增加值和经济风险因素调整的经济资本回报率（raroc）为核心的绩效考核制度。

二、经济资本配置管理及其在我国商业银行的实践

（一）经济资本配置管理。实施经济资本的配置是商业银行实施资本管理的重要内容，是银行主动运用经济资本进行指导战略和业务决策的体现（刘建德，2004）。经济资本配置是指，在理论上或形式上计算支持一项业务所需要的资本额（即经济资本额），再对全行经济资本的总体水平进行评估，综合考虑信用评级、监管当局规定、股东收益和经营中承担的风险等因素，在资本充足率的总体规划之下，制定经济资本目标，将经济资本在各个机构、各项业务中进行合理配置，使业务发展与银行的资本充足水平相适应。

这里包括两方面的内容：一是根据银行资本实力、股东目标与偏好、监管要求，确定整个机构的总体风险水平以及相应的抵御风险损失的风险资本限额。二是根据银行内各业务部门的风险调整的绩效测量，在各部门间进行风险资本限额分配，并根据风险调整后的绩效评估对经济资本分配进行动态调整。经济资本配置的目的在于构建一个与银行的总体风险战略和股东目标相一致的业务风险组合。

资本配置并非完全等同于资本的实际投入，由于经济资本量表现的是风险量，因此在银行内部各部门以及各业务之间的资本配置实质上是风险限额的分配，是确定与风险限额相当的业务或资产总量，但在银行整体层面上需要实在的资本投入，这是考虑到风险分散化效应之后银行对总风险的反映。

对银行经济资本配置的研究，最早可以追溯到merton和perold（1993）提出的以“边际风险资本”进行银行经济资本分配，决定是否开展或取消一项业务。

rogerj.a.laeven（2004）提出了最优动态经济资本配置方法，提出了配置原则以及风险管理措施，这些方法既可以用于集团层面，也可以用于具体分支机构，对经济资本配置提出了一个整体凯时k66会员登录的解决方案。

yuriokina（2004）认为银行整合的风险管理，其中心工作在于对经济资本在部门之间进行分配。银行的健全必须通过克服这些问题并公开对于投资者的手段措施。现在对于银行配置经济资本最紧要的问题就是对于不良贷款企业所带来风险的配置，以使风险暴露相对于股权资本没有增加，体现风险收益匹配。

关于如何进行经济资本的配置，西方现代商业银行主要采用的有系数法、收入变动法（earningsvolatilityapproach）和资本变动法（assetvolatilityapproach）。我国商业银行目前主要采用的是系数法，其基本思路是对于银行的每一种资产，都给予配置一定的经济资本，即经济资本是资产属性（指余额、期限、资产质量等）的函数，用公式表示为：经济资本＝f（资产属性）＝f（余额，期限，质量），同时给每一类资产确定一个经济资本分配系数，即：经济资本＝资产余额×经济资本分配系数。根据资产对象的不同，系数分别可在交易基础上以及资产组合基础上测算得到。

（二）经济资本配置管理在我国商业银行的实践。2004年我国《商业银行资本充足率管理办法》以来，各商业银行在建立风险资产扩张的资本约束机制、以资本为基础的绩效考核制度等方面取得了积极的进展，有效地促进了商业银行经营理念和增长方式的转变。目前国内四大国有银行已经尝试建立以经济资本回报率为核心的经济资本管理体系。中国建设银行经济资本计量范围涵盖了信用风险、市场风险、操作风险和资本性占用四个方面，其经济资本配置和计量结果是以经济增加值为核心的绩效评价体系和激励约束机制的重要组成部分；中国银行2004年引入了经济资本的概念，其对各分行经济资本计量对象仅涵盖信用风险，经济资本管理已经纳入了信贷管理流程；中国农业银行在2005年已经制定并下发《中国农业银行经济资本管理暂行办法》，力图以此加大业务调整力度；中国工商银行也在研究向业务单位分配经济资本的方法。股份制商业银行中，以招商银行、光大银行为代表的一些股份制银行也开始意识到转变传统的战略管理手段的必要性，并试图建立经济资本管理体系，光大银行2004年下达了各分支机构风险加权资产总量计划，对信用风险经济资本占用量进行度量。经济资本管理理念已经得到了各银行的普遍重视。

实践中经济资本的配置区分为对存量风险资产的经济资本配置和对增量风险资产的经济资本配置，前者考虑的是对资产组合所面临的未预期风险的抵御，后者则是通过对不同的产品、部门和区域设定不同的经济资本系数来传导总行的经营发展战略。商业银行在制定经济资本预算计划时，重点是对增量经济资本的配置。（毛奉君，2006）

各商业银行已经逐步认识到，经济资本配置应当在资产组合基础上，充分了解风险分布状况，并据此分配经济资本。具体而言，要科学分配经济资本需要具备三个前提：其一，了解各种风险的概率分布；其二，了解并估计各种风险来源的银行敞口的额度，以及这些敞口的相关性；其三，确定银行对风险的容忍程度。在三大前提具备的条件下，采取自上而下（top-down）的原则对经济资本加以分配。

三、完善经济资本配置管理促进我国商业银行业务发展

（一）强化资本约束意识，推动业务规模发展。经济资本配置管理强调了资本的稀缺性和高成本性，具有效益约束和风险约束的双效应。一方面，通过经济资本重新配置程序，将经济资本从低效率使用者转向高效率使用者，提高银行整体经济资本利用效率。另一方面，在尽量增加经营收益的同时，应尽量少地占用经济资本，以推动业务规模的合理发展。比如由于中间业务不分配经济资本，个人银行业务因风险较低而分配少量经济资本，所以这些业务价值创造能力相对较高，因此应成为当前银行致力发展的亮点，并实现快速增长。

（二）调整业务结构，提高经济资本回报率。经济资本约束意识的增强也会有力地扭转我国商业银行传统的重规模轻管理的经营思想，促使商业银行将经营管理的重心改为转变经营管理方式，优化资产结构和业务结构，提高经营效益。银行可以根据各个机构、部门和业务的经济资本回报率水平决定业务发展的方向。对回报率水平和价值创造较高的机构、部门和业务，应给予更多的扶持政策，而对回报率很低甚至是负贡献的，则应采取限制和收缩政策，以避免价值损失。比如，如果根据历史数据判断某项业务的经济资本回报率较高，商业银行在编制经营计划和经济资本预算时，可以通过资源配置、系数设定等方式，向全行传达总行对于此类业务的倾斜支持导向。

（三）加快业务发展与风险控制的平衡。随着外部监管部门资本充足率监管力度的加强和银行对资本回报要求的提高，商业银行在经营决策时，不仅要考虑到资产扩张的速度、业务发展的规模以及所带来的收益，还要充分考虑到由此而带来的风险及其资本占用，将收益与风险和成本相统一。为提高资本的使用效率，确保占用的经济资本能够达到最低回报要求或高回报水平，银行必须要将有限的经济资本配置到风险较低而回报水平较高的业务上，重点支持和发展这类业务。在今后的业务经营过程中，银行应当及时更新经营理念，加强经济资本配置管理，实现业务速度、结构、质量和效益的和谐统一协调发展，加快实现业务增长方式转变。

（四）准确计量各项业务的成本，完善绩效考核评价体系。长期以来，我国商业银行的绩效考核评价体系存在突出的制度性缺陷：一是以利润、资产规模的绝对量考核为主，忽视资本占用的成本，在一定程度上鼓励了片面追求账面利润和资产规模而漠视潜在风险的短期行为。二是绩效考核评级体系未充分考虑到风险因素，经营收益未经风险调整。三是绩效考核评价体系以横向为主，无法具体量化具体产品和业务条线的经营绩效，难以为经营决策提供支持。经济资本配置管理可以克服上述缺陷：raroc强调的是经过风险调整后的资本回报，并扣除了为预期风险所计提的专项准备金，更真实地反映了利润和资本回报率。同时，raroc技术还可以衡量具体的交易和账户，有助于真实反映各项业务给银行所创造的价值。

基于经济资本配置管理来衡量业务单位业绩，并将报酬和业绩挂钩，可以给各业务单位最大的制约力，约束其只为增加收入而不顾及风险地扩大资产和业务的行为，同时给予业务单位动力去设法采用对冲、转移、出售等方式消除或减少风险，以减少经济资本占用，提高raroc。

（五）优化业务战略规划，增强对业务发展的引导。以经济资本配置管理作为银行经营管理的标准方法，在制定战略规划时，不仅能够预测业务发展的业绩，而且能够考虑业务发展与所面临的风险变化之间的关系，提高业务发展规划制定的科学性，以此推动商业银行持续健康发展。

经济资本范文篇3

经济资本指用于承担业务风险或购买外来收益的股东投资总额。经济资本＝风险资本＋商誉。如果没有购买外来收益计划，经济资本和风险资本的差别可以忽略。而风险资本是指抵补一定时间段内，给定置信区间内资产和其他头寸价值的潜在损失金额，即指能够令损失超过资本的概率小于一定水平的资本要求。在现代商业银行监管框架下，资本能力大小决定了银行的规模增长能力、风险抵御能力和市场竞争能力。银行机构开展经济资本管理，可以量化内部每个业务单元和每个业务环节在获得经营收益过程中所承受的风险大小，可以实现对利润的风险调整和对客户的风险定价，进而使绩效评价和经营战略更为科学。

二、银行经济资本管理在中国

2004年6月26日，巴塞尔银行监管委员会公布了以完善资本充足率框架为主要内容的巴塞尔新资本协议，并于2006年底在十国集团国家正式实施。中国政府为实施巴塞尔新资本协议设定的最后期限为：拥有大量海外业务的大型中国银行须在2010年前实施。2007年2月27日中国银监会《中国银行业实施新资本协议指导意见》规定：“银行经批准可以申请暂缓实施新资本协议，但不得迟于2013年。”同时，中国银监会督促大型国内银行，按照新资本协议规定的高级内部评级体系，开发最复杂的信用风险计量模型；要求中小银行借鉴新协议所代表的先进风险管理技术和经验，逐步朝先进的风险管理模式靠拢。

新资本协议提出的信用风险的初级和高级内部评级法都要求有5年的违约概率数据，高级内部评级法还要求有7年的违约损失率和违约风险暴露数据。因此，国内银行最迟需要从2008年1月开始收集数据或者推迟使用高级内部评级法，或者从开始收集数据起7年后再使用该方法。今日，国内银行执行巴塞尔新资本协议的号角已经吹响。

管理风险的能力是银行的核心能力，巴塞尔新资本协议其实质体现了对银行风险管理的要求，新资本协议要求精确计量信用风险、市场风险和操作风险，新资本协议对银行的资本结构、风险状况、资本充足状况等信息披露提出了更为具体的要求。如何依照新巴塞尔协议的要求，识别金融风险，利用金融风险技术建立风险模型，难确计量与完整披露银行的风险，如何以“资本约束下盈利能力最大化”为目标，实现流程银行等管理激变，建立健全全面风险管理体系，如何在经营管理过程中贯穿风险控制意识和风险管理，这些问题的答案都在于引人经济资本分配和管理模式。

目前，我国商业银行采用经济资本分配和管理模式有非常重要的意义和作用。建立以经济增加值和经济资本回报率为核心的绩效考核体系，识别和计量经营过程中的风险水平，从而用经济资本定量表示全行总体、各业务品种、各分支机构在获得经营收益过程中所承受的风险水平，实现对利润的风险调整、对客户的风险定价，使绩效评价和利率定价更为科学，进而提升自己的风险管理能力，优化业务结构和区域结构，适应资本监管要求。目前在商业银行的资本充足率水平还达不到监管要求的情况下，实施经济资本管理，建立资本制约机制，可以有效地引导和约束风险资产的增长，确保风险的增长与资本的增长相协调，稳定提高资本充足率水平。

三、银行经济资本管理的作用

1.经济资本管理体系的引入是银行经营管理模式发生根本性转变的表现。经济资本管理体系的引入、运用以及相应管理体系的建立与完善，能够促进银行管理模式由传统的粗放式、外延式向集约式、内涵式转变。

2.经济资本是银行实施战略管理的基础手段。全面计量和监控风险状态是银行实施战略化管理、赢得市场竞争优势的基础手段。当经济资本总量接近或超过监管资本时，银行应通过某种途径补充资本金、控制其风险承担行为，否则其安全性将在战略上受到威胁。

3.经济资本是银行开展全面风险管理的重要工具。全面风险管理是银行核心竞争力的重要内容，其关键环节在于风险的量化、分解、监测以及应对策略。经济资本通过对非预期损失的计算和预测，直接反映银行的风险全貌，同时，经济资本的配置能够实现银行资本与风险的匹配。

4.经济资本是银行内部绩效考核的重要依据。在经济资本配置的基础上，通过风险调整后的资本收益率指标对银行的各分支机构、产品线和业务线的评价，考察了其盈利能力，又充分考虑了该盈利能力背后承担的风险。

5.经济资本管理的实施为银行市场营销提供指引。银行决策者判断不同业务和产品的市场进退标准是经济资本回报的大小。银行应保留和发展较大资本回报的业务和产品，否则应予收缩或退出市场。

四、如何建立现代商业银行经济资本管理体系

根据我国商业银行现阶段的具体特点，建立现代商业银行经济资本管理体系需要考虑和解决以下几个方面的问题：

(一)尽快建立和完善经济资本配置程序

商业银行应综合考虑股东、经营管理层、监管当局等不同角色对资本管理的要求，从以下几个方面逐步建立和完善经济资本配置程序：第一，评价银行总体风险承受能力。银行的董事会须综合考虑监管当局规定、股东收益和经营中承担的风险，并对所需资本的总体水平做出评估；银行的经营管理层须就其风险偏好所要采用的风险结构做出决定。第二，合理配置资本资源。银行根据既定的资本总量和资本回报要求，运用限额管理、组合管理以及风险调整后的资本收益率目标管理等手段，将资本在各个分支机构、产品线和业务线等不同层面进行有效配置。第三，最优化可用资本。在风险结构和预计的资本需要量一定的情况下，银行需要平衡监管资本与经济资本之间的关系，运用内部风险资本模型度量最优化可用资本水平，确保可用资本与规划资本需要一致，并使资本成本达到最优。第四，衡量资本使用和收益。银行在持续经营前提下计算实际资本收益，当环境变化、业务超过原定目标或原定目标无法完成时，银行有必要对资本计划进行适当的调整。

(二)加快研究制定经济资本管理配套制度

经济资本的管理理念和方法必须运用到银行所有业务流程中，并使之充分发挥决策支持作用。在当前条件下，我国商业银行应坚持制度与系统“同步推进、配套建设、逐步完善”的原则。一方面，要加强宣传和培训力度，促进银行经营管理理念的转变和提升；另一方面，要加快研究、制定和出台一整套经济资本分配管理办法，从而更全面、更扎实、更有效地推进经济资本管理体系建设。

(三)明确经济资本计量范围

依据内部风险资本模型计量的经济资本应与监管当局要求的监管资本保持总体平衡，商业银行应分别计量相应经济资本抵御以上三种风险。

(四)合理选取经济资本计量和配置方法

商业银行的经济资本计量和配置方法主要有三种：资产波动法、收入波动法和系数法。这些方法的复杂程度不同，技术上也各有优劣。从各国银行的实践看，资产波动法正在成为普遍接受的计量和配置经济资本的方式。

(五)建立风险调整后的资本收益率评价体系

国际先进银行主要采用风险调整后的资本收益率综合考核银行的盈利能力和风险管理能力。该指标不仅能够将银行的收益和风险直接挂钩、有机结合，充分体现经营目标和绩效考核的内在统一，还能够促进银行建立良好的内部激励和约束机制，也能够激励银行自觉地识别、计量、监测和控制风险，在审慎经营的前提下拓展业务、创造利润，实现风险调整后的资本收益率最大化，从而实现为股东创造最大价值的经营目标。

(六)加强管理信息系统建设

国外银行的先进管理信息系统主要有资产负债管理系统、资金转移定价系统、财务集中管理系统、内部评级系统等。这些管理信息系统不仅可以处理银行内部的资本配置问题，还可以对账面收益水平进行调整，得到风险调整后的收益状况，从而真实反映银行资本是否实现增值目标以及股东价值最大化目标。

参考文献：

[1]银强.引进经济资本管理手段实施全面风险管理[j],广西农村金融研究,2005,(01)

[2]单增建.运用经济资本提高商业银行经营管理水平[j],新金融,2005,(06)

[3]单增建.用经济资本理念提升商业银行经营管理水平[j],金融理论与实践,2005,(06)

[4]宋常,丁卫.商业银行全面风险管理的核心技术——raroc[j],黑龙江社会科学,2007,(02)

[5]莫海云.论经济资本与商业银行的风险管理[j],经济论坛,2005,(16)

经济资本范文篇4

关键词：监管资本；经济资本；风险管理；内部控制；资源配置

证券公司进行资本管理对合理配置资源，实现稳健经营和业绩提升非常重要，资本管理分为监管资本管理和经济资本管理，监管资本管理是外部要求，是保证合法依规运营的前提，经济资本管理是内生需求，是进一步提升经营效益的手段。在实践中，证券公司一般建立两套体系进行同时管理，既保证满足监管要求，又不断提升自身风险管理和发展水平，如能将两者融合管理，则会进一步创新管理模式，提升管理效能。

1证券公司监管资本体系

监管资本是监管部门规定的金融机构必须持有的资本，是公司合规运营的底线要求。中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》，规定证券公司建立以净资本和流动性为核心的风险控制指标体系。中国证监会《证券公司全面风险管理规范》和《证券公司流动性风险管理指引》，规定证券公司应当建立健全与公司自身发展战略相适应的全面风险管理体系，包括可操作的管理制度、健全的组织架构、可靠的信息技术系统、量化的风险指标体系、专业的人才队伍、有效的风险应对机制。《证券公司风险控制指标管理办法》规定，证券公司必须持续符合下列风险控制指标标准：风险覆盖率不得低于100%、资本杠杆率不得低于8%、流动性覆盖率不得低于100%、净稳定资金率不得低于100%，经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的，净资本不得低于人民币2亿元，并且对相关的管理原则、计算标准、披露要求进行了明确。监管资本是监管部门对证券公司设定的最低标准，是保证各公司安全运营、行业平稳发展的基本保障，制定监管资本的相关要求，有助于加强证券公司风险监管，督促证券公司加强内部控制，提升风险管理水平，防范风险。

2证券公司经济资本体系

经济资本是证券公司为了应对各类风险所带来的非预期损失应留存的资本，各类风险包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等，准确计量经济资本，进行经济资本管理，有助于证券公司有效控制风险，合理配置资源，优化考核体系。经济资本可用市场风险非预期损失、信用风险非预期损失、操作风险非预期损失的合计衡量，如考虑风险间相关关系，经济资本金的汇总11nntotalijijijeeeρ===∑∑，其中ρ-相关系数。

2.1市场风险

市场风险是因资本市场资产价格波动而引发的收益损失或亏损，包括市场利率、汇率、股票、债券行情的变动。在险价值var衡量在特定的持有期间内，一定置信水平下可能产生的最大损失值，测算方法有历史模拟法、蒙特卡洛模拟法和参数法等。历史模拟法依据金融资产历史损益数据预测该资产当前损益情况，从小到大排列损益数据，根据需要的置信水平，找到对应分位点的数值。蒙特卡罗模拟法根据对历史数据的分布和相应参数进行的估计，生成大量符合分布的随机数据，产生金融资产的可能损益，再依据给定的置信水平计算在险价值。参数法根据资产的波动率及相关关系参数进行测算。几何布朗运动是一种被广泛使用的反映股票价格变化的模型，资产价格波动的随机过程是1()tttpppµσε = ，其中，tp表示第t日资产价格，µ表示样本收益率的均值，σ表示样本收益率的标准差，ε是服从正态分布的随机变量。delta—正态方法假定收益率序列服从正态分布2n(µ,σ)，其中0p-初始投资(价格)，zα-置信度对应的统计量。假定资产收益服从正态分布是一种简单的假设，但金融时间序列一般呈现尖峰厚尾性，可用其他模型进行进一步的拟合。自回归——garch(1，1)模型对金融收益序列的拟合更好，能够处理数据尖峰厚尾的问题，其形式如下：11221122211ttttttttrbrbrbrεσωαεβσ−−−−−= ⋅⋅⋅ = ，其中，第一个式子是收益率的自回归，r表示资产各期收益率，ε是随机扰动项；第二个式子是garch(1，1)模型，2tσ表示条件方差，是以之前信息为基础的一期向前预测方差，ω是常数项，2t1ε−是自回归方程的扰动项平方的滞后值，度量从前期得到的波动性信息(arch项)，2t1σ−表示上一期的预测方差(garch项)。tt1tvarpzασ−=，其中，t1p−是前一期资产价格，zα是置信度对应的统计量，tσ是资产收益率序列的条件方差。

2.2信用风险

信用风险经济资本=∑信用风险缓释额度i×信用风险经济资本系数i 未缓释信用风险暴露×信用风险经济资本系数；信用风险缓释额度i：某笔业务第i个信用风险缓释的额度；信用风险经济资本系数i：某笔业务第i个信用风险缓释对应的经济资本系数；未缓释信用风险暴露：max(0，业务账面余额-减值准备-信用风险缓释额度和)。信用风险缓释是商业银行转移或降低信用风险的一种操作，通过运用合格的抵质押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式达成。2.2.1违约概率衡量违约概率的财务指标，包括ebitda/利息、债务/ebitda、自由现金流量/债务、资产回报率、当前资产对当前负债的比率、权益负债率等，altman’sz-得分模型根据以上财务指标进行评价，12345z=1.2x 1.4x 3.3x 0.6x 0.999x。衡量违约密度的方式为，时间t的违约密度λ(t)的含义是指在从0时刻到t时刻没有发生违约的条件下，违约发生在t与t ∆t之间的概率为λ(t)∆t。如果v(t)是从今天到时间t公司仍然生存的累积概率(就是说直到时间t违约仍没有发生)，那么t与t ∆t之间的无条件违约概率为v(t)−v(t ∆t)，在时间t之前没有违约的前提下，违约发生在t与t ∆t之间的条件概率为v(t)−v(t ∆t)v(t)。q(t)为时间t之前的违约概率，()1tqte−λ=−，λ为介于0与时间t的违约密度的平均值。2.2.2风险敞口cva是对交易对手违约所带来的预期损失的估计。假定时间t代表与某交易对手的衍生产品交易的最长期限，将0与t这个时间区间化成若干个小的区间，假定第i个时间区间起始为ti-1，结束为ti(t0=0)，假定时间段的数量为n，()11niiicvarqv==∑−，其中qi-对手在第i个时间段的风险中性违约概率，qi由对手的信用溢差来进行估计，假定si为交易对手对应于时间ti的信用溢差，时间0到ti的平均风险率为1iisrλ=−，时间0到ti的不违约概率为iite−λ，；vi-在违约发生时，交易商对于交易对手在第i个时间段中点值的净预期风险暴露(考虑抵押品以后)的当前价值；r-交易对手违约时，无抵押债务的回收率。利用蒙特卡罗模拟计算cva，对所有的模拟和时间节点，i∆v为vi变化的均值，新增交易对于既存交易组合的附加效应为()11niiirqv=∑−∆。

2.3操作风险

2.3.1计量方法基本指标法采用操作风险资本金等于过去3年毛收入平均值的15%计算，标准法分别计算每一业务类别在过去3年中毛收入的平均值与该业务部门相应beta因子的乘积再求和。高级计量法ama采用内部模型估计损失程度和损失频率，计算卷积得出。操作风险经济资本=操作风险经济资本基数×操作风险经济资本调整系数；其中，k(t,i)-第t年第i月末操作风险经济资本基数，k(t,0)-第t年初操作风险经济资本基数，k(t,12)-第t年末操作风险经济资本基数，∆k(t,i)-第t年第i月操作风险经济资本基数增量(i=1,211)，(t,i)gi-第t年前i月业务收入总和，ngi-第n年业务收入总和，α-比例系数，m-历史年限，一般设为3。2.3.2损失程度损失程度分布是指在损失事件出现后损失量的大小，服从正态分布，参数为损失的对数期望值和方差。2.3.3损失频率损失频率分布表示在特定时间区间(通常是一年)内，观察到损失出现的次数，服从泊松分布，也就是说损失在各个时间段均随机，并且在任意一个∆t的时间段内，损失出现的概率为λ∆t，在时间t有n个损失出现的概率为()!nttenλλ−，参数λ为单位时间内损失出现的平均次数。将损失频率分布和损失程度分布结合后，计算得到整体的损失分布，计算过程可采用蒙特卡罗模拟法，通常假定损失程度与损失频率相互独立，进行多次抽样后，得出所考虑的损失类型的整体损失分布。

2.4流动性风险

流动性风险为衍生风险，一般由其他风险引致，也可能由于流动性风险进一步引发其他风险。衡量流动性风险的指标包括，流动性覆盖率，净稳定资金率以及其他市场流动性检测指标，包括买入卖出差价：p=卖出价－买入价，买入卖出差价比率：，平仓费用(正常市场条件下)=niii=11s2∑α，平仓费用(受压市场)=()niiii=112∑µ λσα，iµ为买入卖出价差比率的均值，iσ为买入卖出价差比率的均值，λ定义了价差的置信区间。则经流动性调整的或()niiii=11a=a2vrvr ∑µ λσα。

3监管资本与经济资本相互关系

监管资本和经济资本都是评价公司资本、风险、收益三者间关系的工具，计量和管理监管资本和经济资本，可以实现对风险和损失的约束，实现资本的最优配置及利用，使资本达到最合适的持有水平，使风险与收益相制衡。巴塞尔协议要求投资银行核心资本与风险加权资产的比率不得低于4%，总资本与风险加权资产的比率不得低于8%。《证券公司风险控制指标管理办法》对风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率、净稳定资金率等风险控制指标范围有明确要求。这与经济资本对风险的覆盖较为类似，尤其是目前证券公司风控指标体系中的风险覆盖率指标，根据不用业务规模采用一定比例计算不同类型风险的风险资本准备，要求净资本覆盖风险的管理要求，与经济资本管理理念相匹配。

4监管资本与经济资本融合管理

经济资本在进行绩效评价时着重利用风险调整后收益率指标，即raroc=风险调整后的收益/经济资本金=收入-费用-预期损失/经济资本金，在进行资源分配时着重各业务间风险收益的平衡，一般而言，对第i个业务部门所设定的资本金为totaliiexx∂∂，etota为经济资本总量，ix为第i个业务部门的投资数量。监管资本管理时注重对资本金和各业务规模的控制，保证业务开展时任一时点风险控制指标均在监管标准范围内，即经过调整的资本金可以满足业务开展的风险和流动性需求。

5结语

将监管资本和经济资本融合管理，可以同时满足监管和经营发展需要，是一种管理模式的创新，需要证券公司持续提升风险管理水平，构建有效的管理架构，不断研究监管资本要求和经济资本度量方法，寻找两者之间的相同点，将两种管理模式有机结合起来，在同一管理框架下，既满足监管的底线要求，也符合公司的发展实际，对风险、收益进行有效计量，对资本进行有效管理和合理配置。

参考文献

[1]约翰c.赫尔.风险管理与金融机构[m].北京:机械工业出版社,2013.

[2]菲利普.乔瑞.金融风险管理师考试手册[m].北京:中国人民大学出版社,2012.

[3]徐玮.用经济资本理念提升商业银行经营管理水平核心探究[j].中国市场,2020(04):40-41.

[4]陈建梁,彭文德.证监会国际组织关于证券公司监管资本框架的新发展[j].当代财经,2020(03):38-41.

经济资本范文篇5

摘要：银行机构开展经济资本管理，可以量化内部每个业务单元和每个业务环节在获得经营收益过程中所承受的风险大小，可以实现对利润的风险调整和对客户的风险定价，进而使绩效评价和经营战略更为科学，具有极为重要的作用。本文首先阐述了银行经济资本管理在中国的发展过程。其次，分析了银行经济资本管理的作用，最后，对如何建立现代商业银行经济资本管理体系提出了自己的建议和看法，具有一定的参考价值。

关键词：我国；银行；经济资本管理

一、前言

金融业界对经济资本这个概念并不陌生，但一直困惑于如何将这个概念与金融实务紧密联系起来。自经济资本概念提出伊始，学者和实务工作者就一直在探索如何使这个概念具有实际可操作性，如何超越定性的层面，定量地、具体化地度量经济资本，以及如何利用各种经济资本指标来深化金融企业的业绩管理。这些努力总结起来，其实质就是如何实施经济资本管理工作。

二、银行经济资本管理在中国

三、银行经济资本管理的作用

四、如何建立现代商业银行经济资本管理体系

根据我国商业银行现阶段的具体特点，建立现代商业银行经济资本管理体系需要考虑和解决以下几个方面的问题：

(一)尽快建立和完善经济资本配置程序

(二)加快研究制定经济资本管理配套制度

(三)明确经济资本计量范围

依据内部风险资本模型计量的经济资本应与监管当局要求的监管资本保持总体平衡，商业银行应分别计量相应经济资本抵御以上三种风险。

(四)合理选取经济资本计量和配置方法

(五)建立风险调整后的资本收益率评价体系

(六)加强管理信息系统建设

参考文献：

[1]银强.引进经济资本管理手段实施全面风险管理[j],广西农村金融研究,2005,(01)

[2]单增建.运用经济资本提高商业银行经营管理水平[j],新金融,2005,(06)

[3]单增建.用经济资本理念提升商业银行经营管理水平[j],金融理论与实践,2005,(06)

[4]宋常,丁卫.商业银行全面风险管理的核心技术——raroc[j],黑龙江社会科学,2007,(02)

[5]莫海云.论经济资本与商业银行的风险管理[j],经济论坛,2005,(16)

经济资本范文篇6

二、银行经济资本管理在中国

三、银行经济资本管理的作用

四、如何建立现代商业银行经济资本管理体系

根据我国商业银行现阶段的具体特点，建立现代商业银行经济资本管理体系需要考虑和解决以下几个方面的问题：

(一)尽快建立和完善经济资本配置程序

(二)加快研究制定经济资本管理配套制度

(三)明确经济资本计量范围

依据内部风险资本模型计量的经济资本应与监管当局要求的监管资本保持总体平衡，商业银行应分别计量相应经济资本抵御以上三种风险。

(四)合理选取经济资本计量和配置方法

(五)建立风险调整后的资本收益率评价体系

(六)加强管理信息系统建设

经济资本范文篇7

关键词：资本流动；区域经济；差距影响

一、引言

资本是制约经济发展的重要因素，资金在地区间的分布不平衡，会导致区域经济差异扩大。从中国东部、西部、中部三大地区经济差异就能看出，东部沿海地区便利的地理位置，丰富的资源，完备的基础设施，使之成为经济发展的重要区域；而西部地区资源匮乏，因此资本加速像东部流动，导致三大区域经济差异扩大。随着社会的发展，区域经济差距成为我国经济持续健康发展必须解决的问题，因此，探究资本经济在区域间的流动方式是现阶段的难题。提高资本流动的效率，使资本向各地区均衡流动，能有效解决区域经济差异过大的问题。

二、资本流动对区域经济差异有何影响

区域经济的差异是经济发展的客观规律。区域经济的差异在经济发展初期影响不会很大，但是随着国家整体经济发展的加速，资本、劳动力、技术等要素投入了经济，使资本更容易向各区域转移，加大了资本像经济发达地区的流动。当区域间资本流动不均衡时，资本的流动无法促进区域间经济的发展，因此，资本投入的差异是地区发展差异的一个重要影响因素。

三、资本流动对区域经济差异的体现

（一）从国家层面来看，我国采取的是经济像东部倾斜政策。中西部地区资产匮乏，环境恶劣，自身经济基础薄弱；而东部地区物资富饶，环境状况良好，因此，经济普遍向东部倾斜，造成东西部区域经济差距拉大。并且，沿海与内陆地区的收入差距也与中西部地区相似，沿海地区对企业的凝聚力较大，地区间的差异也随之扩大。在东部及沿海地区政策的贡献明显，因此经济状况较好，从而导致国内区域经济差距较大。（二）从社会层面来看。从事投资工作的人会选择环境优美，发展前景良好的地区进行改造，商业圈的发展促使该地区经济发达，而贫穷地区经济更加落后。针对股票、基金等金融行业进行研究，买入发展前景良好的企业股票，导致各企业间经济差异拉大。个人经济差距拉大，许多人转向国外，进行对外投资，国内个人企业、国有企业等缺乏资金，缺乏投资，资本流动效率不高，导致国内外经济差异大。

四、减少资本流动对区域经济差异影响的对策

加大对中西部地区的经济投入，建设开放型经济，积极吸引外资，扩展中西部地区的企业。加快中西部地区的市场发展，完善资本市场的运行制度。中西部地区需要提升自身的产业结构，拓宽投资领域，发展自己的优势。国家需要完善相应的对中西部地区投资的法律法规，提高行政机构的办事效率和信用度，为中西部地区的投资提供良好环境，从而缩小中西东部的地区经济差异。财政政策在区域经济发展中起着重要作用，从财政改革体制，规范转移支付制度等方面，发挥财政的积极作用。国家、社会，平衡区域经济发展，发挥区域优势，减少区域经济差异。政府的改革开放政策和具体优惠措施是重点。随着市场开放改革程度的提高，外商对中国的资本流入，能够带动该地区经济的发展。加大外商投资和固定资产投资，推动经济的增长与发展。企业需要发展自身的优势，树立良好的形象，制定科学合理的经营政策，从而吸引外资，扩大对外发展。同时，也要发现财政缺口，时刻进行固定资产投资以及向金融资产的投资，拉动人均gdp的发展。区域金融资源非均衡发展的空间配置是经济差距大的重要原因。加大人力投资，对于生产有积极的促进作用。在中西部地区以及各个资源匮乏的经济落后地区，加大人力投资，提高地区的生产力，从而促进地区经济发展。从金融角度，金融中心的发展对于区域经济发展有重要影响。证券市场对区域人均收入有重要影响，应该主张加大对中西部地区以及各种经济落后地区的证券市场支持，从而以资本市场的结构优化来促进区域经济协调发展。

五、结语

我国地区发展差距的变化与国家区域投资的政策变化以及资本流动方向密切相关，资本在东部与沿海等经济发达地区的高效率流动为我国经济发展提供了有利条件。总之，降低贸易成本、优化产业结构、建设服务型政府，提高资本配置效率，为资本的流动提供一个良好的运行环境。引导资本流动对于经济发展有重要作用，国家、社会要发挥资本流动对协调区域经济发展的促进作用，通过资本的自我调节来缩小区域间经济差异，从而减少资本流动对区域经济差距的影响。

参考文献

［1］门洪亮,李舒.资本流动对区域经济发展差距的影响分析［j］.南开经济研究,2004（2）.

经济资本范文篇8

随着国内银行业务多元化，银行有追求规模扩张的内在冲动。由于风险形态的多样化，管理的方式与内容日趋多样。同时，面对金融业的对内对外开放，银行面临更为严峻的市场竞争环境。因此，适应新的市场环境及风险形态的变化，重塑银行风险控制模式非常必要。目前银行风险管理模式中，实际按三个层次控制风险。第一层次是业务风险控制。主要是在业务的各个环节进行风险分析，计量风险，考虑风险收益，采取风险规避措施。第二层次是风险的成本覆盖。对可预期的资产损失，计提资产减值准备，计入成本，以应对可能的风险。第三层次是对未能预期的其他损失，建立资本缓冲区，以减少风险的冲击。这种模式在银行风险管理中一直发挥着较大的作用。但随着业务种类的增多，市场环境的变化，这种模式也出现其不适应性。主要体现在以下几个方面：

1.未建立统一的风险计量及回报体系。按照财务的基本原理，风险要有风险回报。但在风险如何度量，风险回报率如何确定上，业务单元间没有统一的方法和标准。对于贷款资产，主要是通过信用评级来确定风险级别，从而确定风险补偿标准;对票据资产，主要是根据票据出具方的实力来确定风险级别;对现金资产，则根据风险敞口来进行风险管理。由于没有统一的风险计量标准，风险的回报率很不统一，不利于银行对风险及回报的比较。

2.未建立风险适度管理机制。在传统风险管理机制中，是以规避､转移或消除风险为出发点。实际上，风险是无处不在的，有些风险甚至是无法规避的，关键是建立风险管理的成本与效益机制，即风险适度管理问题。一般而言，风险管理监测､度量成本大或事后道德风险大的业务，适宜用资本补偿的机制来管理风险，而监测､度量成本清楚或事后道德风险小的业务，适宜于用风险定价补偿机制管理风险。

3.未建立明确资本需求量化标准。现有法规对银行资本充足率规定过于笼统，不足以反映企业面对的真正风险。风险拨备也很难覆盖所有风险。如果资本准备过多，会形成资本闲置，不利于最大限度发挥资源效益;如果资本准备过小，又会形成潜在破产风险。

4.未建立统一风险管理信息系统。正如上所述，风险测定的标准与呈报方式不一，对银行整体的风险难以形成统一的有用信息，以支持管理层对整体公司规模及业务进退决策。

现实促使银行应建立统一的风险测量､评价､考核､补偿体系，以确保银行的稳健发展。银行应从一味看重短期账面经营利润､忽视风险，转变为关注收益和风险的匹配;强调对资本的有偿占用观念，即占用资本防范风险是需要付出成本的，这种风险成本将通过资本回报得以反应;银行应吸取国际先进银行经验，构建以经济资本为核心的考核评估体系;迫使银行各经营机构自主调整业务结构，把资源更多地配置于风险可控以及占用资本少､收益相对高的业务，实现业务模式的转换与迁移，从整体上增强银行的核心竞争力。

二､经济资本方法管理控制银行风险的基本设想

经济资本方法是运用资本管理控制风险的有效办法。经济资本是指银行将所面临的各种风险加以量化，并估算为因应这些风险的发生所需准备资本，同时帮助企业了解经过风险系数调整后的实际投资报酬。风险､资本和营利是经济资本方法的三个重要组成部分。通过建设经济资本体系，可为银行的业务决策与评估､风险控制和资本管理提供一个统一平台。其基本设想是：

1.经济资本计量。经济资本等于非预期损失，必须要通过内部风险计量模型来计量。因经济资本计量是计算经济资本回报率和经济增加值的基础，因而是整个经济资本管理体系的基石。

2.经济资本分配。分支机构和业务部门是业务风险的主要来源，为控制其风险增长，银行必须以适当的方法向其分配经济资本，建立资本约束机制。经济资本分配可视为分配用于抵御业务风险的资本或分配风险限额。[1]如果分支机构或业务部门业务的风险控制在分配的经济资本数量内，则风险控制在了资本可承受范围内，风险抵御能力充分。如果分配的经济资本被占用完，则不能再新增需要占用经济资本的业务。

3.经济资本配置。为提高资本的使用效率，确保占用的经济资本能够达到最低回报要求或更高回报水平，银行必须要将有限的经济资本配置到风险较低而回报水平较高的业务上，重点支持和发展这类业务。

4.产品定价。收益最终要通过产品销售来实现，销售规模固然对收益有影响，但产品定价更重要。有风险的业务(如证券包销､实业投资等业务)占用经济资本，经济资本需要回报，因而必须将经济资本占用成本纳入产品定价，确保业务的资本回报达到最低要求并创造经济增加值。

5.绩效考核。股东权益最大化是银行经营的核心目标。经济资本回报率和经济增加值指标因兼顾了收益和风险两方面的因素，充分体现了风险和收益对称的原则，较传统的利润指标更能真实反映经营绩效和价值创造，因而以此作为内部绩效评估的主要指标，可以充分体现银行的价值理念和政策导向。

.业务战略决策。银行可根据各个机构､部门和业务的经济资本回报率水平决定业务发展战略和方向。对回报率水平较高的业务和价值创造较高的机构､部门，应给予更多的扶持政策，而对回报率很低甚至是负贡献的，则应采取限制和收缩政策，以避免价值损失。[2]

经济资本管理的根本目标是控制业务风险，确保银行具有充分的风险抵御能力，并在此基础上提高资本的使用效率，提高风险调整后绩效，以实现股东权益最大化目标。这是银行核心价值理念的具体体现。

三､当前银行运用经济资本方法管理风险需解决的几个问题

1.尽快建立和完善经济资本配置程序。银行应综合考虑股东､经营管理层､监管当局等不同角色对资本管理的要求，从以下几个方面逐步建立和完善经济资本配置程序：一是评价银行总体风险承受能力。综合考虑股东收益和经营中承担的风险，并对所需资本的总体水平做出评估;银行的经营管理层须就其风险偏好所要采用的风险结构做出决定。二是合理配置资本资源。银行根据既定的资本总量和资本回报要求，运用限额管理､组合管理以及风险调整后的资本收益率目标管理等手段，将资本在各个分支机构､产品线和业务线等不同层面进行有效配置。三是最优化可用资本。在风险结构和预计的资本需求量一定的情况下，银行需要运用内部风险资本模型度量最优化可用资本水平，确保可用资本与规划资本需求一致，并使资本成本达到最优。四是衡量资本使用和收益。银行在持续经营前提下计算实际资本收益，当环境变化､业务超过原定目标或原定目标无法完成时，银行有必要对资本计划进行适当的调整。[3]

2.加快研究制定经济资本管理配套制度。经济资本的管理理念和方法必须运用到银行所有业务流程中，并使之充分发挥决策支持作用。在当前条件下，银行应坚持制度与系统“同步推进､配套建设､逐步完善”的原则。一方面，要加强宣传和培训力度，促进银行经营管理理念的转变和提升;另一方面，要加快研究､制定和出台一整套经济资本分配管理办法，从而更全面､更扎实､更有效地推进经济资本管理体系建设。

经济资本范文篇9

【摘?要?题】经济思想研究

【关?键?词】/资本主义经济思想/脉络/评价

【?正?文】

中图分类号：a84文献标识码：a文章编号：1008-3146（2003）04-0054-06

在经济思想体系中，资本主义经济思想占有十分突出的地位。无论在新民主主义革命阶段，还是在过渡时期和社会主义建设时期，资本主义经济思想都发挥了重要的指导作用。即使是在当今中国特色社会主义现代化建设时期，资本主义经济思想仍然具有重大的理论指导和实践意义。因此，了解和把握资本主义经济思想的发展脉络、基本内容和现实意义，不但是丰富思想研究的需要，也是社会主义市场经济健康发展的需要。

一、资本主义经济思想的基本脉络

（一）新民主主义革命时期资本主义经济思想

早在1934年1月，在阐述根据地经济建设的方针和政策时就指出，根据地的国民经济是由国营经济、合作社经济和私人经济三方面组成的，尤其是对于“私人经济，只要不出于政府法律范围之外，不但不加阻止，而且加以提倡和奖励”。[1]到1938年召开的中共中央六届六中全会上，将这一提法具体化，他说：“保护私人工商业的自由营业”是实行新的战时财政经济政策的一个重要方面[2]。他告诫全党必须从王明“左”倾教条主义的思想束缚中解放出来，否则，任何损害私人工商业利益的言论和行为都会给革命事业造成无法估量的损失。

从1939年到中华人民共和国成立，资本主义经济思想全面发展，提出的路线方针政策更加具体，有着更加鲜明的实践指导特色。一方面，这一时期资本主义经济思想的外延扩展了。他认为，就殖民地半殖民地半封建社会的中国而言存在三种资本形态，即外国帝国主义国家的资本，本国的买办资本和民族资本；就根据地的国民经济而言，也有国营经济、合作社经济和私人资本主义经济的区分。这是不能忽视更是不能混淆彼此概念的客观事实。在新民主主义时期，私人资本主义不但不能消灭相反要保护要发展，在新民主主义革命取得胜利后建立的新民主主义共和国也“并不禁止‘不能操纵国民生计’的资本主义生产的发展，这是因为中国经济还十分落后的缘故”[3]。“即使革命在全国胜利以后，在一个长时期内，还是必须允许它们存在；并且按照国民经济的分工，还需要它们中一切有益于国民经济的部分有一个发展；它们在整个国民经济中，还是不可缺少的一部分”。[4]

另一方面，资本主义经济思想的内涵也更加丰富。除了对党内仍然有不少同志没有从王明“左”倾教条主义束缚解放出来，对党的新民主主义经济纲领产生疑虑、困惑甚至抵触情绪，以及农村中普遍流行的破坏工商业倾向进行批评外，还着重对在分配土地问题上主张绝对平均主义的思想进行了严厉的批判，尖锐地指出这种思想的“性质是反动的、落后的、倒退的”[5]，认为那种跨越新民主主义阶段，“奢谈立即进入社会主义是‘反革命的思想’，因为它不现实，而想实行它总会自招失败”，这是由于这种社会主义缺乏社会化生产的坚实物质基础，而要不要这个基础则是“马克思主义区别于民粹主义的地方”。[6]

（二）过渡时期资本主义经济思想

还在1948年9月的中央政治局会议上，在他所作的报告和结论中一方面重申党的六大、七大关于发展资本主义的精神，同时更重要的是强调在新民主主义革命完成以后，“中国内部的主要矛盾就是无产阶级和资产阶级之间的矛盾”[7]，这是他对未来中国社会主要矛盾的科学论述，他的对资本主义进行既利用又限制的思想正是从这时萌芽的。不久，在1949年3月召开的党的七届二中全会上，对资本主义经济十分明确地提出了“利用”和“限制”的意见，但允许资本主主义经济在多长时间内存在，这时以及在建国后主持制定的《中国人民政治协商会议共同纲领》中都没有给出具体的时间表。政治协商会议期间有党外人士问，过渡到社会主义要多长时间？说大约要二三十年吧。直到党中央提出过渡时期的总路线时，才提出完成过渡时期对农业、手工业和资本主义工商业的社会主义改造这一历史性任务“大约需要经过三个五年计划”。如果加上建国后恢复国民经济的三年时间，共计18年。从1953年提出党的过渡时期总路线到1956年基本上完成“三大改造”，对待资本主义经济已经由“利用”、“限制”转向实行改造即消灭的方针。

对资本主义经济进行利用、限制和改造的思想，是基于以下两个方面的考虑：

（三）社会主义建设时期资本主义经济思想

二、资本主义经济思想的历史评价

（一）新民主主义革命时期资本主义经济思想评价

因此，可以这样说，没有资本主义经济思想，新民主主义革命的经济纲领就是不完整的纲领，新民主主义革命也就不可能取得胜利。

（二）过渡时期资本主义经济思想评价

（三）社会主义建设时期资本主义经济思想评价

再者，的“可以消灭了资本主义，再搞资本主义”的经济思想，是在两难的选择中的一种有益的尝试。在中国，既要允许多种经济成分与公有制长期并存，允许长期发展商品生产，但又担心私有制的存在、商品经济的发展会危害社会主义制度，这是包括在内的中国共产党人在当时都普遍存在的一种矛盾心态。然而，只有思考过这个问题，也只有他在中国消灭了资本主义经济后，主张一切从实际出发，在一定阶段，一定范围，一定程度上允许资本主义经济的恢复和发展。虽然这种尝试不够充分，也没有持续下去，但毕竟为我们党在怎样建设社会主义方面积累了宝贵的经验。因此，对于任何一种思想观点，只有放在其所产生的时代环境中才能完整、准确地理解。同样，任何伟人都受到他所处的时间、空间环境的制约。提出的“可以消灭了资本主义，又搞资本主义”的经济思想，尽管是他一时的思想火花，此后他再也没有提出类似的观点，但是我们也只能回到当时的条件下去考察其缘由，不应该求全责备。

总之，对在新民主主义社会制度下保护和发展资本主义经济，在过渡时期利用、限制和改造资本主义经济的思想是深刻的、系统的和科学的；而他对在社会主义制度下怎样利用和发展资本主义经济的认识是不够深入和系统的。但无论怎样，他的这些思想丰富了马克思主义理论宝库，闪耀着他的杰出智慧和独创风格。正是这些独创性的思想，使中国共产党在走过了一段时间的弯路以后，重新面对现实，重新审视和思考这一重大的理论问题，走上了改革和开放的正确轨道，开创了中国特色社会主义现代化建设的崭新局面。

【参考文献】

[1]选集（第一卷）[m].北京：人民出版社，1991：133-134.

[2]中共中央文件选集（第十一册）[m].北京：中共中央党校出版社，1991：615.

[3][15][16]选集（第二卷）[m].北京：人民出版社，1991：678，673，668.

[4][5]选集（第四卷）[m].北京：人民出版社，1991：1254-1255，1314.

[6]书信选集[m].北京：人民出版社，1983：239.

[7]选集（第五卷）[m].北京：人民出版社，1996：141.

[8][9][20][21][22]中国共产党的七十年[m].北京：中共党史出版社，1991：328.299，292，329.332.

[10]新华社新闻稿[n].1956-1-21.

[11]文集（第七卷）[m].北京：人民出版社，1996：170.

[12]刘少奇.1956年12月29日在人大常委会会议上的讲话.

[13].1957年4月6日在国务院会议上的发言.